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格隆匯8月7日丨天風證券(601162)6日研報指出，目前森鷹窗業(301227.SZ)處于第二增長點(鋁窗品類/零售渠道)快速放量階段，接棒工程帶動成長。產品端思路明確，鋁合金窗22年收入規模倍增；渠道端零售加速，實現雙極增長。預計公司23-25年營業收入分別為11.2/14.0/16.9億元，歸母凈利潤分別為1.4/1.7/2.1億，PE分別為21X/18X/14X，維持“買入”評級。
廣州擬出新規鼓勵大陽臺，該文件直接利好門窗及陽光房市場需求，陽臺面積擴大將帶動家裝對于門窗及陽光房產品使用場景，提升市場容量及空間。森鷹窗業主要產品包括節能鋁包木窗、鋁合金窗、幕墻及陽光房。公司在節能鋁包木窗領域品牌影響力和認知度突出，同時積極拓展鋁合金窗，完善產品矩陣。
