進(jìn)入2021年最后一個(gè)月，公募基金產(chǎn)品的排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)也越發(fā)膠著，除“翻倍基”已現(xiàn)身外，也有個(gè)別產(chǎn)品距離年內(nèi)收益率實(shí)現(xiàn)翻倍僅有一步之遙。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，由前海開源基金旗下基金經(jīng)理崔宸龍“掌舵”的2只產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)年內(nèi)收益率翻倍，其中前海開源新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合A的收益率已高至122.55%，目前還有3只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超90%。值得一提的是，包括崔宸龍管理的上述產(chǎn)品在內(nèi)，由金鷹基金經(jīng)理韓廣哲、長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理?xiàng)钣?ldquo;掌舵”的基金產(chǎn)品也曾多次在年內(nèi)登頂業(yè)績(jī)榜。隨著年末將至，冠軍基究竟“花落誰(shuí)家”也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)。
年內(nèi)最高收益率超120%
公募產(chǎn)品年內(nèi)最高收益率已超120%。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，在目前的主動(dòng)權(quán)益類基金中，共有2只產(chǎn)品在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)收益率翻倍，為崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合A和前海開源公用事業(yè)行業(yè)股票，年內(nèi)收益率分別為122.55%、117.67%，跑贏各自所在的靈活配置混合型基金和普通股票型基金平均業(yè)績(jī)分別為111.78個(gè)百分點(diǎn)、105.52個(gè)百分點(diǎn)。
同期，也有長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合A、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)靈活配置混合A分別以99.88%、98.51%的年內(nèi)收益率緊隨其后;而金鷹民族新興成長(zhǎng)混合也以91.3%的年內(nèi)收益率暫居第五。
除上述5只(份額分開計(jì)算，下同)產(chǎn)品在年內(nèi)的收益率超90%外，數(shù)據(jù)顯示，目前還有16只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超80%。
然而，對(duì)比前述年內(nèi)的“績(jī)優(yōu)生”，一度備受市場(chǎng)關(guān)注的明星基金產(chǎn)品則至今未能有突出表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，由張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、劉彥春“掌舵”的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合的年內(nèi)收益率分別為-11.64%、-12.69%。但從規(guī)模角度看，截至三季度末，上述2只產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值為698.47億元、542.7億元。
相較之下，前述業(yè)績(jī)榜前五名產(chǎn)品的規(guī)模則相對(duì)較小。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，前海開源新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合A、前海開源公用事業(yè)行業(yè)股票的基金資產(chǎn)凈值分別為63.08億元、166.29億元;而長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合A、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)靈活配置混合A、金鷹民族新興成長(zhǎng)混合的規(guī)模則依次分別為32.26億元、21.93億元、10.54億元。
為何規(guī)模相對(duì)較小的基金產(chǎn)品在年內(nèi)波動(dòng)行情下表現(xiàn)更好?在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，較小的基金管理規(guī)模更具有靈活性，在資產(chǎn)配置上更具有優(yōu)勢(shì)以及選擇靈活性。而部分明星基金產(chǎn)品由于管理的基金規(guī)模較大，往往只能夠購(gòu)買大盤股，否則容易引發(fā)中小盤股異動(dòng)走勢(shì)，所以管理資金的規(guī)模大小通常也直接影響到基金公司的管理能力與資產(chǎn)配置范圍，從而導(dǎo)致業(yè)績(jī)上的差異。
霸榜登頂現(xiàn)象會(huì)否重現(xiàn)?
值得一提的是，自今年下半年以來(lái)，業(yè)績(jī)榜前五名多由前述5只產(chǎn)品牢牢占據(jù)。其中部分產(chǎn)品也在結(jié)構(gòu)化行情突出的背景下，曾在不同時(shí)間段登頂年內(nèi)業(yè)績(jī)榜榜首。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2021年下半年以來(lái)，6月末-10月末的年內(nèi)業(yè)績(jī)榜冠軍依次分別為金鷹民族新興靈活配置混合、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合A、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合A、前海開源公用事業(yè)行業(yè)股票、金鷹民族新興靈活配置混合。其中，金鷹民族新興靈活配置混合的基金經(jīng)理為韓廣哲，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合A的“舵手”為楊宇。
若算上11月前海開源新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合A再度登頂，則下半年以來(lái)，由崔宸龍、韓廣哲、楊宇3位基金經(jīng)理“掌舵”的產(chǎn)品均連續(xù)兩次登頂業(yè)績(jī)榜。而截至11月30日，崔宸龍?jiān)诠艿膬芍划a(chǎn)品也占據(jù)權(quán)益基金業(yè)績(jī)榜的第一、第二名。
公開資料顯示，崔宸龍于2017年加入前海開源基金，現(xiàn)任投資部基金經(jīng)理。目前，崔宸龍?jiān)诠艿漠a(chǎn)品共計(jì)5只(份額合并計(jì)算)，除上述2只產(chǎn)品外，還有前海開源滬港深非周期股票、前海開源滬港深智慧生活混合、前海開源新興產(chǎn)業(yè)混合。
回顧過(guò)去兩年的年度冠軍基金經(jīng)理，均有多于1只在管產(chǎn)品登頂業(yè)績(jī)榜前三甲的情況出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2020年末，由農(nóng)銀匯理旗下明星基金經(jīng)理趙詣在管的4只產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)“霸榜”年內(nèi)業(yè)績(jī)榜前四名，而趙詣也因此成為年度冠軍基金經(jīng)理。而2019年末，由廣發(fā)基金旗下知名基金經(jīng)理劉格菘在管的3只產(chǎn)品也占領(lǐng)當(dāng)年業(yè)績(jī)榜前三甲。
隨著年末將至，冠軍基究竟花落誰(shuí)家也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)。崔宸龍是否有望復(fù)制趙詣、劉格菘的輝煌成就，成為新一年度的霸榜冠軍基金經(jīng)理?郭施亮認(rèn)為，上述情況或有望實(shí)現(xiàn)，但更需要市場(chǎng)環(huán)境的配合，知名基金經(jīng)理更需要接受市場(chǎng)的反復(fù)考驗(yàn)。
跨年度行情有望出現(xiàn)
另一方面，隨著業(yè)績(jī)榜榜首的收益率不斷攀升，基金產(chǎn)品的收益率首尾相差也在不斷拉大，并已接近150個(gè)百分點(diǎn)。
從主動(dòng)權(quán)益類基金的年內(nèi)業(yè)績(jī)黑榜情況來(lái)看，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合A/C份額的年內(nèi)收益率目前暫時(shí)墊底，分別為-27.24%、-27.43%。據(jù)此不難看出，年內(nèi)業(yè)績(jī)榜首尾相差已高達(dá)149.98個(gè)百分點(diǎn);而截至10月末，這一數(shù)據(jù)僅為130.97個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于上述產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪方正富邦基金，但截至發(fā)稿前，尚未收到相關(guān)回復(fù)。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，也可能與基金經(jīng)理的個(gè)人操作有關(guān)。但鑒于年末將至，出于業(yè)績(jī)考核等因素，基金管理人或會(huì)調(diào)整策略，努力提升產(chǎn)品業(yè)績(jī)。
若從權(quán)益類基金的整體情況來(lái)看，截至11月30日，目前共有2724只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為負(fù)，在所有數(shù)據(jù)可取得的基金中占比超兩成。其中，跌幅超過(guò)10%的產(chǎn)品則共計(jì)有628只，其中有42只產(chǎn)品的跌幅大于20%。
盡管年內(nèi)市場(chǎng)行情波動(dòng)不斷，但展望后市，部分業(yè)內(nèi)人士仍表示看好跨年度行情。金鷹基金表示，展望12月，政策向上，跨年行情可期。進(jìn)入12月，新毒株疫情不確定性短期強(qiáng)化各國(guó)封鎖措施，經(jīng)濟(jì)修復(fù)和就業(yè)改善或放緩，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣收緊步伐有望緩和;新興國(guó)家疫苗接種率不足，全球供應(yīng)鏈問(wèn)題或加劇，國(guó)內(nèi)出口韌性強(qiáng)化。年末國(guó)內(nèi)重要工作會(huì)議將陸續(xù)召開，進(jìn)一步明確明年的政策方向，屆時(shí)市場(chǎng)交易“穩(wěn)增長(zhǎng)”或?qū)⒌玫缴郎兀B加通脹壓力回落，為央行政策邊際調(diào)整提供一定空間。“經(jīng)濟(jì)下+政策上”背景下，指數(shù)跨年行情值得期待，向上空間更多取決于政策力度，結(jié)構(gòu)上仍有亮點(diǎn)。行業(yè)配置上，建議12月維持適度均衡，堅(jiān)守科技，關(guān)注大眾消費(fèi)。
此前，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮鼙本┥虉?bào)記者采訪時(shí)也提到，“臨近年底，很多投資者都在期待跨年度行情，我認(rèn)為今年跨年度行情確實(shí)有可能出現(xiàn)，但是更多的可能是一種恢復(fù)性上漲的走勢(shì)，而不是大幅上攻，這時(shí)候更要求我們保持淡定的心理，以不變應(yīng)萬(wàn)變，通過(guò)耐心持有優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金來(lái)等待市場(chǎng)回暖”。
(北京商報(bào)記者劉宇陽(yáng)李海媛)
