(原標(biāo)題：7家上市公司“爽約”年報 一季度20只基金或“躺槍”)

■本報見習(xí)記者閆晶瀅

2017年年報披露期截止日已逾一個月，然而A股市場上仍有部分上市公司的年報處于“難產(chǎn)”狀態(tài)。

日前，投服中心稱，關(guān)注到滬深交易所仍有7家到期未披露年報的上市公司，分別為*ST華澤、康達(dá)爾、山東地礦、凱迪生態(tài)、千山藥機、中毅達(dá)、撫順特鋼。投服中心呼吁上述公司履行法定義務(wù)，盡快編制、審議、披露2017年年度報告，以維護廣大中小投資者的合法權(quán)益。

事實上，無需正式年報出爐，僅憑業(yè)績預(yù)虧、監(jiān)管問詢、高管離職等一系列負(fù)面信息，已可窺得上述上市公司所面臨的窘境。一向嗅覺靈敏的公募基金，早已提前捕捉到“大事不好”的信號，部分基金也因此迅速調(diào)倉，以期實現(xiàn)“完美出逃”。

一季度4只基金

仍“鎖倉”凱迪生態(tài)

早在窘態(tài)尚未顯現(xiàn)之時，*ST華澤、凱迪生態(tài)、千山藥機等公司一度也曾是公募基金較為熱衷配置的對象。

《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2017年年底，參與投資凱迪生態(tài)的基金共有55只，持股合計1994.93萬股，持倉市值9954.70萬元;投資*ST華澤的基金共有51只，持股合計629.37萬股，持倉市值7867.08萬元。投資千山藥機和撫順特鋼的基金則分別為35只和22只，持股數(shù)量分別為469.04萬股和720.88萬股，市值分別為7481.13萬元和4036.94萬元。

而就單只基金持股情況來看，南方基金的南方中證500ETF在2017年年末持有*ST華澤和凱迪生態(tài)數(shù)量居于首位，分別為664.38萬股和139.15萬股。此外，富國基金旗下的富國國企改革持股撫順特鋼數(shù)量最多，共持有457.53萬股。持股千山藥機數(shù)量最多的基金則為易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF，共持有118.93萬股。

相對而言，公募基金對山東地礦、康達(dá)爾及中毅達(dá)三家公司的興致不高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，僅有8只基金參與投資山東地礦、2只基金投資康達(dá)爾，合計持股市值分別為110.2萬元、23.67萬元。另外，僅有中信建投睿泰A曾在2017年半年報披露其曾短暫持倉中毅達(dá)，持股數(shù)量為7.77萬股，但在2017年年底前也已快速退出。除此之外，2017年四季度末沒有其他基金投資中毅達(dá)。

而就2018年一季度數(shù)據(jù)來看，凱迪生態(tài)仍然出現(xiàn)在4只基金的重倉榜單之上，分別為工銀瑞信環(huán)保產(chǎn)業(yè)、華夏新錦祥A、匯添富中證環(huán)境治理A、交銀中證環(huán)境治理。事實上，凱迪生態(tài)自去年11月份開始因重大資產(chǎn)重組而停牌，上述基金持有的凱迪生態(tài)股票也因此處于限制交易狀態(tài)，未有持倉變動。另外，廣發(fā)中證500ETF聯(lián)接A在一季度仍重倉持有*ST華澤，不過持倉數(shù)量僅為0.15萬股。此外，其余5家年報“遲到”公司股票均未進入基金前十大重倉股榜單之列。

寶盈旗下2只基金

成功離場撫順特鋼

由于尚未披露年報，上述7家年報“遲到”公司法人“前十大流通股股東”信息仍停留在2017年三季度。彼時，仍有數(shù)家基金“駐場”。例如，在*ST華澤的前十大流通股股東中，南方基金的中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金位列第6位，持股數(shù)量為139.15萬股;華商基金的華商智能生活靈活配置混合型證券投資基金位列第8位，持股數(shù)量為100萬股。

此外，撫順特鋼的前十大流通股股東中僅公募基金就占據(jù)4個席位：寶盈策略增長混合持股775.1萬股位居第4、富國中證國有企業(yè)改革指數(shù)持股482萬股位居第6、寶盈睿豐創(chuàng)新靈活配置持股360萬股位居第8、中郵核心成長混合持股352.32萬股位居第9。

值得注意的是，富國國企改革指數(shù)曾連續(xù)三年進入撫順特鋼前十大流通股股東的名單，但自2016年起即連續(xù)減持。撫順特鋼2016年年報數(shù)據(jù)顯示，富國國企改革指數(shù)持股較上年減少354.07萬股，2017年三季報數(shù)據(jù)顯示，富國國企改革指數(shù)再次減持157.69萬股。其“前十大”排名也自2015年的第2位逐漸降至第6位。

《證券日報》記者統(tǒng)計上述基金年報及一季報信息發(fā)現(xiàn)，寶盈基金旗下2只基金在2017年年末大量出倉撫順特鋼。寶盈策略增長2017年年報顯示，其在報告期內(nèi)買入撫順特鋼8516.53萬元，占期初基金資產(chǎn)凈值2.71%;賣出7590.73萬元，占比2.42%。寶盈睿豐創(chuàng)新年報亦顯示，其在報告期內(nèi)累計買入撫順特鋼4767.54萬元，占比9.76%;賣出4355.08萬元，占比8.92%。結(jié)合撫順特鋼披露信息來看，這兩只基金均為2017年三季度新進撫順特鋼前十大流通股股東，雖賣出金額超出買入金額，但基本實現(xiàn)了“全身而退”。

此外，Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，僅有20只基金參與投資上述7家公司股票。其中，16只基金參與投資*ST華澤，持股合計206.92萬股，持倉市值為1717.47萬元;4只基金參與投資凱迪生態(tài)，合計持有127.96萬股，持倉市值為638.54萬元。不過，由于季報披露數(shù)據(jù)詳盡程度無法與年報相比，上述數(shù)據(jù)僅構(gòu)成參考。

整體而言，基金意圖“離場”上述7家上市公司的趨勢仍較為明顯。不過，對于部分一季報仍持有*ST華澤和凱迪生態(tài)的基金而言，想要及時抽身似乎比較困難。一方面，凱迪生態(tài)仍處于重大資產(chǎn)重組停牌狀態(tài);另一方面，*ST華澤自3月21日復(fù)牌以來，曾連續(xù)收出26個“一字”跌停，在4月27日再度停牌至今。

據(jù)投服中心表示，對于上述7家公司未披露年報的原因可能有三點：一是因現(xiàn)金支付困難、頻繁更換審計機構(gòu)等，導(dǎo)致審計機構(gòu)進場晚;二是管理層或大股東之間的爭斗，使年報相關(guān)決議無法形成;三是因存貨等實物資產(chǎn)不實、涉及民間借貸、資產(chǎn)范圍廣等，造成審計工作量大。但無論是哪一點原因，均引起市場對其公司發(fā)展及股票價格走向的負(fù)面猜測。預(yù)計今后一段時間內(nèi)，基金加速“撤離”的情況仍將繼續(xù)。