這是21世紀(jì)資本研究院公募基金行業(yè)“責(zé)任暖人心，不一樣的中考榜”系列測(cè)評(píng)之一。上半年科技ETF的一股風(fēng)潮，讓全市場(chǎng)為之瘋狂，跟風(fēng)者眾。
時(shí)過(guò)境遷，有何體驗(yàn)?
研究團(tuán)隊(duì)根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，股票型ETF規(guī)模排名前十位產(chǎn)品，除了幾只寬基指數(shù)產(chǎn)品外，有兩只均為科技類ETF產(chǎn)品。一只是華夏中證5G通信主題ETF，另一只則是華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF，兩只ETF規(guī)模分別為256.24億元和152.28億元。
事實(shí)上，從成交情況來(lái)看，科技類ETF在上半年多次連續(xù)登頂成交額榜首，伴隨著科技股浪潮，科技ETF也備受關(guān)注。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)說(shuō)，上半年醫(yī)藥主題ETF的業(yè)績(jī)則排名靠前，在業(yè)績(jī)前十的股票型ETF中，醫(yī)藥ETF占據(jù)5個(gè)席位。
“今年以來(lái)科技板塊表現(xiàn)不錯(cuò)，很多機(jī)構(gòu)也在持續(xù)宣傳科技類相關(guān)產(chǎn)品。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，選個(gè)股的能力有限，通過(guò)科技類ETF、通過(guò)投資指數(shù)基金來(lái)配置是不錯(cuò)的選擇。”華南一家公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
ETF風(fēng)起背后
從今年市場(chǎng)情況來(lái)看，ETF整體也實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步的發(fā)展擴(kuò)張。
記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末全市場(chǎng)ETF基金規(guī)模合計(jì)為6950.39億元，相比去年年末6230.46億元的數(shù)據(jù)繼續(xù)增長(zhǎng)了700多億。
如果按照股票型ETF單獨(dú)計(jì)算，今年一季度末全部股票型ETF的規(guī)模合計(jì)6236.44億元，占全部ETF規(guī)模的比例為86%。相比去年年末5557.36億元的規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)了679億元。
不過(guò)相比來(lái)說(shuō)，由于二季度市場(chǎng)波動(dòng)，今年上半年末全市場(chǎng)股票型ETF的規(guī)模相比一季度末已經(jīng)出現(xiàn)縮水，規(guī)模縮減超過(guò)300億元。
按照凈值和份額數(shù)據(jù)測(cè)算，今年上半年年末規(guī)模排名前三的股票型ETF分別是華夏上證50ETF、南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF，3只ETF的規(guī)模均超過(guò)300億元，其中規(guī)模最大的華夏上證50ETF，規(guī)模為395.12億元。
從半年來(lái)基金份額增長(zhǎng)最大的幾只科技類ETF的情況來(lái)看，華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、華夏中證5G通信主題ETF、華夏中證新能源汽車ETF，3只科技類ETF今年上半年的基金份額增長(zhǎng)均超過(guò)了100億份。而上半年末，華夏中證5G通信主題ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF兩只產(chǎn)品的規(guī)模均超過(guò)100億元且排在全市場(chǎng)股票型ETF規(guī)模的前十位。
值得注意的是，上半年不少科技類ETF受資金追捧的局面，也讓各家機(jī)構(gòu)都加緊了新產(chǎn)品布局。
就當(dāng)前數(shù)據(jù)來(lái)看，本月還有華寶中證智能制造主題ETF、銀華國(guó)證新基建ETF、華夏中證機(jī)器人ETF、南方中證科技100ETF等科技類ETF提交申報(bào)材料。
“ETF產(chǎn)品具有其他基金產(chǎn)品所不具備的高透明度、高流動(dòng)性特點(diǎn)，清晰透明的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)具有明確的投資風(fēng)格，這樣配置過(guò)程具有很強(qiáng)的吸引力。”前述公募基金人士表示。
不過(guò)在二季度整體資金流出的格局下，科技類ETF也出現(xiàn)了大幅縮水。
相比來(lái)說(shuō)，華夏中證5G通信主題ETF在一季度末的規(guī)模就已超過(guò)300億元，不過(guò)今年二季度末，這個(gè)規(guī)模則縮減了50億元。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，目前幾只規(guī)模較大的科技類ETF的基金貼吧中討論依舊活躍，有投資者在討論“找機(jī)會(huì)入場(chǎng)”、也有投資者表示“虧了很久，現(xiàn)在漲回來(lái)趕緊賣出”。
從當(dāng)前市場(chǎng)機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，針對(duì)下半年科技板塊的投資主線依舊有不少提及。
追風(fēng)者反饋不一
“由于國(guó)際博弈在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都會(huì)存在，A股優(yōu)質(zhì)科技類上市公司成為投資者青睞的投資標(biāo)的。”某券商系公募基金投資總監(jiān)受訪指出。
該人士認(rèn)為，科技股調(diào)整后科技類指數(shù)的估值水平也逐漸回歸合理水平，在基本面長(zhǎng)期向好、流動(dòng)性寬松、外資長(zhǎng)期流入的背景下，科技類資產(chǎn)的投資有望在未來(lái)成為A股市場(chǎng)投資主線。
如果按照業(yè)績(jī)來(lái)看，幾只醫(yī)藥主題ETF，則跑贏了火熱的科技類ETF。
但是，從規(guī)模增加來(lái)看，效果卻不明顯。
數(shù)據(jù)顯示，上半年漲幅排名前三的3只股票型ETF基金中，規(guī)模最大的僅為國(guó)泰中證生物醫(yī)藥ETF，該基金上半年末的規(guī)模在22.65億元;而規(guī)模最小的南方中證500醫(yī)藥衛(wèi)生ETF，僅有4041.06萬(wàn)元。
相較一季度末的規(guī)模數(shù)據(jù)，這三只漲幅靠前的醫(yī)藥ETF規(guī)模增長(zhǎng)并沒(méi)有太多。國(guó)泰中證生物醫(yī)藥ETF二季度末規(guī)模僅增加12億元;華寶中證醫(yī)療ETF的規(guī)模僅增加2億元左右;南方中證500醫(yī)藥衛(wèi)生ETF的規(guī)模也僅增加了不足千萬(wàn)。
相比來(lái)說(shuō)，共有2只科技類ETF的上半年收益排在全市場(chǎng)股票型ETF的前十位，其中包括回報(bào)為44.58%的國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片ETF以及回報(bào)為43.41%的國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF。
“不少行業(yè)ETF投資者中散戶占比較高，也容易造成追漲殺跌的格局。”北京一家公募機(jī)構(gòu)人士表示。
“就是當(dāng)作股票在炒。”北京一位基金投資者告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
實(shí)際上，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從不少投資者交流平臺(tái)來(lái)看，被裹挾進(jìn)這股ETF風(fēng)潮的追風(fēng)者們，反饋也是不一樣的。
“正好在高點(diǎn)賣出了”“買了很久終于回本”，種種情緒夾雜下，對(duì)于當(dāng)前大發(fā)展的行業(yè)主題ETF來(lái)說(shuō)，更增添了些許壓力。
“ETF本來(lái)應(yīng)該是配置型工具，以機(jī)構(gòu)資金為主的參與結(jié)構(gòu)才會(huì)更加穩(wěn)定。但是當(dāng)前市場(chǎng)上顯然還需要一定引導(dǎo)。”前述機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為。(記者 姜詩(shī)薔)
