根據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，美國(guó)政府要給該國(guó)太陽能制造商提供補(bǔ)貼，但短期內(nèi)，這可能無助于打破其進(jìn)口依賴性。對(duì)海外太陽能電池廠商來說，這是個(gè)好消息。

美國(guó)財(cái)政部于12日發(fā)布了針對(duì)《通貨削減法案》(IRA)優(yōu)惠政策的指導(dǎo)意見。根據(jù)新細(xì)則，美國(guó)太陽能開發(fā)商若想獲得IRA提供的全部稅收抵免，一定比例的制成產(chǎn)品必須在美國(guó)開發(fā)、生產(chǎn)或制造。

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但是，指導(dǎo)方針中并沒有明確限制太陽能電池的原產(chǎn)地比例。因此，這意味著，只要設(shè)施中制成產(chǎn)品的其他部件符合美國(guó)國(guó)內(nèi)含量的成本門檻，那么用于組裝光伏模塊的太陽能電池就可以在海外生產(chǎn)。

光伏作為具有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)板塊，估值性價(jià)比已經(jīng)凸顯。今日早盤，光伏產(chǎn)業(yè)鏈大漲，組件公司晶澳科技漲停領(lǐng)漲板塊，德業(yè)股份漲超8%，陽光電源、固德威均漲超6%，邁為股份、高測(cè)股份、禾望電氣、天合光能、捷佳偉創(chuàng)等均漲超4%，科士達(dá)、東方日升等漲幅居前。

國(guó)內(nèi)消息面上，5月5日，國(guó)家能源局公布的2023年一季度光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況顯示，今年一季度光伏新增并網(wǎng)容量3365.6萬千瓦，同比增長(zhǎng)154.8%。

5月9日，國(guó)家能源局召開4月份全國(guó)可再生能源開發(fā)建設(shè)形勢(shì)分析視頻會(huì)指出，一季度，全國(guó)可再生能源新增裝機(jī)4740萬千瓦，占全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)的80.3%。全國(guó)可再生能源發(fā)電量5947億千瓦時(shí)，占全國(guó)發(fā)電量的28.7%。全國(guó)光伏發(fā)電平均利用率98.0%。會(huì)議要求，要繼續(xù)加大政策供給，采取措施推動(dòng)可再生能源重大工程建設(shè)，保持良好發(fā)展勢(shì)頭。

熱門ETF方面，光伏ETF基金(516290)早盤大漲超3%，值得注意的是，光伏ETF基金(516290)此前5個(gè)交易日連續(xù)吸金！

就光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)對(duì)行業(yè)和企業(yè)估值的影響，光伏ETF基金(516290)基金經(jīng)理董瑾女士表示，首先，技術(shù)進(jìn)步將帶來產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)式增長(zhǎng)。光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)窃谔贾泻汀⑿履茉吹谋尘跋掳l(fā)展起來的，離不開政策的支持；但同時(shí)也離不開產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)革新和降本增效。2020年起光伏產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入了平價(jià)階段，經(jīng)濟(jì)性打開了成長(zhǎng)空間，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入了快速增長(zhǎng)階段。后續(xù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過持續(xù)降本，將有機(jī)會(huì)迎來光儲(chǔ)平價(jià)階段和集中電站的放量。

其次，每一輪的技術(shù)引領(lǐng)企業(yè)將有機(jī)會(huì)成為行業(yè)的龍頭。相關(guān)企業(yè)和環(huán)節(jié)將擁有較強(qiáng)的議價(jià)能力和盈利能力。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，都在布局新型電池技術(shù)，以確保自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從估值角度來看，新技術(shù)的革新和升級(jí)，將提升產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)空間，從而提升行業(yè)的估值中樞。

平安證券則表示，近期光伏上游價(jià)格迎來了近期較大降幅，根據(jù)InfoLink統(tǒng)計(jì)，自今年2月多晶硅價(jià)格反彈至小高點(diǎn)以來，價(jià)格已持續(xù)下降超40%，本周多晶硅價(jià)格下探近140元/公斤，成交均環(huán)比下降10.6%。在上游硅料價(jià)格跌幅擴(kuò)大的背景下，新老硅片產(chǎn)能持續(xù)釋放，市場(chǎng)供給過剩產(chǎn)生庫存累積，疊加近期石英砂預(yù)期有一定程度環(huán)節(jié)，五月以來國(guó)內(nèi)硅片價(jià)格加速下跌。隨著降價(jià)自上游向下游逐級(jí)延伸，組件的進(jìn)一步降價(jià)也有望刺激需求持續(xù)向好，特別是全球范圍內(nèi)的集中式光伏需求。

【盈利上升股價(jià)下跌，光伏板塊估值下修至歷史最低位】

從估值層面來看，截至5月12日，光伏ETF基金(516290)跟蹤的中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)最新市盈率(PE-TTM)不到15倍，估值分位數(shù)為0%，即位于上市以來最低位。

光伏ETF基金(516290)跟蹤光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931151)，覆蓋硅料、硅片、電池、組件、逆變器等多個(gè)環(huán)節(jié)，涵蓋光伏上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。光伏ETF基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(R3)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型(C3)及以上的投資者。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。請(qǐng)投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)以及集中投資于中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)成分股的持有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)、ETF運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、投資特定品種的特有風(fēng)險(xiǎn)、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等。