11月26日，央行宣布受理了錢塘征信有限公司(籌)(以下簡(jiǎn)稱“錢塘征信”)的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)，從股權(quán)來看，錢塘征信的結(jié)構(gòu)定位與此前百行征信、樸道征信極為相似，都采取“國資+市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)”的雙拳組合。在分析人士看來，這一股權(quán)組合或?yàn)楹罄m(xù)形成示范效應(yīng)，也將更有助于激發(fā)數(shù)據(jù)要素的價(jià)值貢獻(xiàn)。

股權(quán)架構(gòu)多元化

繼百行征信、樸道征信后，第三家個(gè)人征信牌照呼之欲出。根據(jù)公示，錢塘征信注冊(cè)地為浙江省杭州市，注冊(cè)資本為10億元，業(yè)務(wù)范圍為個(gè)人征信業(yè)務(wù)。

另外看看錢塘征信的主要股東及所持股份：其中，浙江省旅游投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙旅集團(tuán)”)持股35%，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司持股35%，傳化集團(tuán)有限公司持股7%，杭州市金融投資集團(tuán)有限公司持股6.5%，浙江電子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪樹企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)持股10%。

公告同時(shí)曝光了錢塘征信的董監(jiān)高任職名單，其中包括股東董事陳隆、董占斌、余泉、陳鑫春，獨(dú)立董事郭田勇、胡少先、章靖忠，監(jiān)事周升學(xué)、趙磊、程芝娟，以及高級(jí)管理人員中的總裁董占斌、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人孔令仁。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員劉新海告訴北京商報(bào)記者，目前來看，錢塘征信的股東結(jié)構(gòu)體現(xiàn)多元化和分散化的特點(diǎn)，避免了一頭獨(dú)大的局面。市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)和國資背景作為前兩大股東，也體現(xiàn)了政府和市場(chǎng)較好的平衡。

公開信息顯示，浙旅集團(tuán)是浙江省人民政府批準(zhǔn)成立的國有獨(dú)資公司。在易觀高級(jí)分析師蘇筱芮看來，錢塘征信的股權(quán)結(jié)構(gòu)與此前百行征信、樸道征信呈現(xiàn)出相似的特征，此前，百行征信最大股東為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，而樸道征信的最大股東為北京金控集團(tuán)，由北京市國資委代表市政府履行出資人職責(zé)。“國資+市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)”的股權(quán)組合，既能夠穩(wěn)妥推進(jìn)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，也能夠提升市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)申請(qǐng)和參與的積極性，在加大征信業(yè)開放力度的大背景下，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)或能為后續(xù)形成示范效應(yīng)。

“相對(duì)于去年成立的樸道征信，錢塘征信的股權(quán)架構(gòu)相對(duì)更多元化，但突出共性是除了互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)之外，都有國有資本的有力介入，如錢塘征信的并列第一大股東是浙江省當(dāng)?shù)氐膰歇?dú)資企業(yè)，體現(xiàn)了國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的管控能力。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天同樣評(píng)價(jià)道，股東組成中既有數(shù)字科技背景的公司，也有實(shí)體產(chǎn)業(yè)背景的公司，更有助于激發(fā)數(shù)據(jù)要素的價(jià)值貢獻(xiàn)。

未來合規(guī)成本增加

不過，盡管持牌有望，但很多細(xì)節(jié)仍待確定。正如金天提到，“目前來看，錢塘征信與其他外部征信機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系尚不明顯，但和內(nèi)部芝麻信用等產(chǎn)品線之間的關(guān)系仍待梳理，未來阿里、螞蟻集團(tuán)生態(tài)中哪些用戶行為數(shù)據(jù)可以被采集、哪些不可以被采集，哪些可以用于征信、哪些不可以用于征信等，仍需要在錢塘征信成立后、特別是在具體展業(yè)過程中進(jìn)一步觀察”。

此外，作為個(gè)人征信市場(chǎng)新兵的錢塘征信，無論是從股東方向還是后續(xù)展業(yè)方向，業(yè)內(nèi)都難免會(huì)對(duì)比央行前兩次受理的百行征信和樸道征信。

金天直言道，“過去，監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾嘗試組建百行征信，但由于多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)機(jī)構(gòu)同時(shí)參與，每家機(jī)構(gòu)共享信息的顧慮多、動(dòng)力弱，機(jī)構(gòu)間的互聯(lián)互通效果長期不盡如人意。從去年成立樸道征信開始，監(jiān)管思路出現(xiàn)一定調(diào)整，更多鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)機(jī)構(gòu)自行組合成立征信機(jī)構(gòu)，在滿足合規(guī)要求前提下更多兼顧各自合理的商業(yè)利益”。

事實(shí)上，不管是錢塘征信還是其他兩家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，都面臨著個(gè)人數(shù)據(jù)嚴(yán)監(jiān)管和商業(yè)模式的挑戰(zhàn)。劉新海告訴北京商報(bào)記者，后續(xù)整個(gè)征信數(shù)據(jù)的流程中合規(guī)成本會(huì)增加，同時(shí)如何探索出符合中國國情的征信服務(wù)模式也需要一個(gè)過程。

“目前，談?wù)撊覚C(jī)構(gòu)的差異化競(jìng)爭(zhēng)還為時(shí)尚早，但是位于三個(gè)國內(nèi)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，可以分別基于區(qū)域優(yōu)勢(shì)來挖掘合適的征信產(chǎn)品和服務(wù)也是一個(gè)值得深究的方向。”劉新海說道。

蘇筱芮則認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，以“云物大智”為代表的新技術(shù)正成為生產(chǎn)力的驅(qū)動(dòng)要素。規(guī)范征信業(yè)發(fā)展既有利于推動(dòng)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)管理與數(shù)據(jù)規(guī)范，也有助于發(fā)展大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新型技術(shù)，充分挖掘數(shù)據(jù)帶來的各類價(jià)值。

此前監(jiān)管層表示，中國政府已明確將數(shù)據(jù)列為與勞動(dòng)、資本、技術(shù)并列的生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)確權(quán)是數(shù)據(jù)市場(chǎng)化配置及報(bào)酬定價(jià)的基礎(chǔ)性問題。征信業(yè)屬于金融業(yè)范疇，而金融業(yè)作為數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，更需要加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)、信息的防護(hù)，蘇筱芮總結(jié)稱，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥有序加入持牌征信行列，既有助于數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)規(guī)范，也能夠?yàn)楹罄m(xù)數(shù)據(jù)確權(quán)乃至推動(dòng)完善數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)和價(jià)格形成機(jī)制打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

(北京商報(bào)記者劉四紅)