光伏企業(yè)東方日升(11.460,-0.09,-0.78%)在去年底投資80億元擴建基地后，近日又投入20億元建設新基地。近年來，各光伏企業(yè)都在進行產(chǎn)能競賽，但近年來光伏產(chǎn)能過剩的預警層出不窮。然而光伏企業(yè)在產(chǎn)能過剩背景下，企業(yè)依然在加快產(chǎn)能擴張。在這樣的背景下，光伏行業(yè)未來的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存。

頻擴產(chǎn)能

光伏市場持續(xù)景氣，讓東方日升開始激進擴張。繼去年底宣布80億元擴產(chǎn)計劃后，新一輪20億元協(xié)議已經(jīng)簽訂。東方日升近日發(fā)布公告稱，公司作為乙方與義烏信息光電高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會于2月21日簽署《5GW太陽能(4.970,-0.05,-1.00%)電池組件生產(chǎn)基地項目投資框架協(xié)議》，項目計劃總投資為20億元，用地約350畝，項目分二期建設，建設期預計兩年。這是東方日升在3個月內(nèi)，繼江蘇金壇投資80億元建設5GW光伏電池和5GW光伏組件基地后的第二個大規(guī)模擴產(chǎn)項目。

2017年12月，該公司宣布與江蘇省常州市金壇區(qū)人民政府簽訂協(xié)議，擬投資80億元在江蘇金壇建設5GW光伏電池和5GW光伏組件的光伏產(chǎn)品制造基地。東方日升方面表示，該基地已經(jīng)快速提上建設日程，5GW雙面高效PERC單多晶光伏電池及組件制造工廠正在籌備，預計很快將在常州市金壇直溪鎮(zhèn)工業(yè)園區(qū)正式開建。若本框架協(xié)議后續(xù)順利實施，將進一步提升公司光伏電池組件及相關產(chǎn)品產(chǎn)能，提升公司光伏電池組件及相關產(chǎn)品制造的技術(shù)水平、自動化水平、成本控制、國際品牌形象等核心競爭力，擴大公司光伏產(chǎn)品在全球市場的份額，對公司的業(yè)績具有一定的積極影響。

2017年，東方日升組件出貨量名次大幅提升，據(jù)預測，2017年東方日升在國內(nèi)組件出貨量有望排名第六。截至2016年，東方日升的電池片產(chǎn)能為1.5GW、組件產(chǎn)能為3.1GW。然而僅僅一年時間又增長數(shù)倍，規(guī)模已經(jīng)達到上百億元投入，未來東方日升的光伏組件產(chǎn)能將快速飆升至13.1GW，將成為我國一線組件企業(yè)中的領先者。東方日升全球市場總監(jiān)莊英宏表示，本次產(chǎn)能擴張，或許會帶來新一輪的行業(yè)整合，但整合的也主要是高本低效的產(chǎn)能或者企業(yè)。

近年來，全球光伏市場持續(xù)增長，國家政策持續(xù)利好，中國的光伏市場持續(xù)高速成長，高于業(yè)內(nèi)預期。國內(nèi)新增裝機量和累計裝機量持續(xù)占領全球高地。數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國電池片產(chǎn)量為68GW，同比增長33.3%;組件產(chǎn)量為76GW，同比增長43.3%。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模全球占比均超過50%，繼續(xù)保持全球首位。同時，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正不斷完善，光伏市場也在不斷規(guī)范，各大企業(yè)均在視機會提升技術(shù)并擴大產(chǎn)能，以期分得更大的市場份額。

過剩預警

事實上，在國內(nèi)光伏企業(yè)擴張的同時，行業(yè)內(nèi)預警產(chǎn)能過剩的聲音早已出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2009-2011年，在全球光伏市場，特別是歐洲光伏市場的拉動下，我國光伏產(chǎn)能進一步快速擴張，但由于市場增速維持在70%以上，產(chǎn)業(yè)供需失衡矛盾尚未凸顯。進入2012年，全球光伏新增市場增長率僅為6%，全球多晶硅產(chǎn)能超過40萬噸，而實際產(chǎn)量和需求量僅為23.6萬噸和23萬噸，遠低于產(chǎn)能水平。

受其影響，2012年我國90%的多晶硅企業(yè)被迫停產(chǎn)。2011年，我國光伏企業(yè)262家，2012年已經(jīng)降至112家。即便如此，2012年我國建成的光伏組件產(chǎn)能達到45GW，與2009年相比增幅高達700%。在市場突然放緩的情況下，產(chǎn)能過剩問題集中爆發(fā)，產(chǎn)品價格大幅下滑，產(chǎn)能利用率嚴重不足，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難。

今年2月，通威股份(10.100,-0.13,-1.27%)高管在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，2月初，多晶硅電池片價格已經(jīng)企穩(wěn)回升，1月初1.7元/W跌至1.3元/W后已經(jīng)回升至1.35元/W。單晶電池片價格下降不多，1月至今從1.7元/W左右下降至1.6元/W左右。“很多電池片廠商已經(jīng)開始虧損生產(chǎn)，比如臺灣廠商，已經(jīng)開始虧現(xiàn)金流生產(chǎn)狀態(tài)。”

同時，隆基股份(34.820,0.66,1.93%)在一份公告中警示稱，隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，部分原本面臨市場淘汰的中小企業(yè)開始恢復生產(chǎn)，從而導致過剩產(chǎn)能淘汰不到位;另一方面，行業(yè)內(nèi)骨干企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢也紛紛擴大產(chǎn)能，落后產(chǎn)能恢復和新增產(chǎn)能將加劇行業(yè)內(nèi)的無序競爭，光伏行業(yè)可能再次面臨產(chǎn)能過剩所帶來的市場環(huán)境變化風險。莊英宏表示，光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩根源上還是與技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)政策問題有關。創(chuàng)新能力不足是產(chǎn)能過剩的核心問題。由于光伏技術(shù)的進步比較緩和，不能有效對原有產(chǎn)能形成替代從而淘汰舊產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)人士認為，我國光伏產(chǎn)能增長過快，受內(nèi)外兩部分影響較大。首先，光伏產(chǎn)業(yè)投入大、用工多，既能創(chuàng)造GDP，又能帶動就業(yè)。許多地方政府紛紛將光伏作為重點產(chǎn)業(yè)來發(fā)展。另外，光伏制造業(yè)存在典型的規(guī)模經(jīng)濟效應，只有不斷擴大規(guī)模才能有效降低成本。同時，企業(yè)本身有進一步擴大產(chǎn)能和市場占有率從而擠壓競爭對手的意愿，這也會導致產(chǎn)能過剩。

困局與機遇

我國將生產(chǎn)能力超出市場需求25%的行業(yè)界定為產(chǎn)能過剩行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，光伏行業(yè)2015年的產(chǎn)能利用率只有60%左右。市場經(jīng)濟條件下，適度的產(chǎn)能過剩有利于發(fā)揮競爭機制的作用，然而現(xiàn)階段我國部分行業(yè)的產(chǎn)能過剩已經(jīng)超出正常的市場承受范圍，將對經(jīng)濟增長和平穩(wěn)運行造成嚴重影響。

在十年前出現(xiàn)的首輪產(chǎn)能競賽中，得到地方政府支持的光伏企業(yè)爭相激進擴張，導致行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，江西賽維、無錫尚德負債數(shù)百億元之后轟然倒下。而如今面對行業(yè)持續(xù)高漲，當前通威、協(xié)鑫、中環(huán)、隆基等巨頭都在加速擴充產(chǎn)能。比如通威，去年宣布了超300億元的投資計劃。今年1月，隆基公布了三年擴張計劃，在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎上，2018年底力爭單晶硅片產(chǎn)能達到28GW，2020年底達到45GW。