支付市場正迎來全面規(guī)范與重塑。近來，相關(guān)部門針對支付監(jiān)管接連發(fā)文，首提支付領(lǐng)域反壟斷，出臺新的支付業(yè)務(wù)規(guī)則、備付金管理辦法等，打出一套嚴(yán)監(jiān)管“組合拳”。業(yè)內(nèi)分析指出，一系列監(jiān)管新規(guī)的落地，有利于第三方支付市場回歸支付本業(yè)，促進(jìn)行業(yè)充分競爭，分散風(fēng)險。同時，一攬子新規(guī)也將對支付市場格局產(chǎn)生重大影響，預(yù)計(jì)支付牌照類型將重新劃分，反壟斷監(jiān)管加碼下，未來頭部支付機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步承壓。

支付領(lǐng)域監(jiān)管全面升級

2021年央行工作會議強(qiáng)調(diào)，持續(xù)防范化解金融風(fēng)險，強(qiáng)化支付領(lǐng)域監(jiān)管。2021年開年，央行就接連發(fā)布監(jiān)管文件，加碼支付行業(yè)監(jiān)管。

其中，為規(guī)范非銀行支付機(jī)構(gòu)行為，防范支付風(fēng)險，近日央行下發(fā)《非銀行支付機(jī)構(gòu)條例(征求意見稿)》(以下簡稱《條例》)，將支付監(jiān)管的部門規(guī)章升級為行政法規(guī)。值得注意的是，此次《條例》首次提出支付領(lǐng)域反壟斷，并明確界定相關(guān)市場范圍以及市場支配地位認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。同時，《條例》對支付業(yè)務(wù)進(jìn)行重新劃分定位。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，近年來，我國支付市場發(fā)展迅速，支付方式和產(chǎn)品推陳出新，但在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過程中也暴露出一些問題。2017年以來，央行和相關(guān)機(jī)構(gòu)從業(yè)務(wù)許可等方面密集出臺文件，全方位出擊。但是，由于上述制度文件層級較低，威懾力不夠，難以完全滿足對支付服務(wù)市場的監(jiān)管需要。因此，央行牽頭起草《條例》，是非常必要和緊迫的。

對于《條例》首提支付領(lǐng)域反壟斷，董希淼表示，《條例》與《反壟斷法》有效銜接，賦予相關(guān)部門認(rèn)定支付服務(wù)市場壟斷地位的權(quán)限，填補(bǔ)了之前法律法規(guī)空白，是中央經(jīng)濟(jì)工作會議“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”精神的具體體現(xiàn)，有助于維護(hù)公平的市場競爭秩序，保護(hù)市場參與主體的合法權(quán)益。

此外，央行日前還發(fā)布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》(以下簡稱“《辦法》”)，自2021年3月1日起施行。《辦法》規(guī)范了備付金集中交存后的客戶備付金集中存管業(yè)務(wù)，進(jìn)一步細(xì)化了備付金存放、使用、劃轉(zhuǎn)規(guī)定，明確監(jiān)管職責(zé)等內(nèi)容。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，此次《辦法》的頒布對我國支付行業(yè)發(fā)展乃至金融市場運(yùn)行機(jī)制都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

中國社會科學(xué)院數(shù)字新動能研究組特邀研究員李詩林認(rèn)為，《辦法》有利于激勵支付機(jī)構(gòu)通過提供服務(wù)而非備付金利息來獲得運(yùn)營收入，促進(jìn)支付機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展，提升支付服務(wù)市場活力和競爭力;《辦法》還規(guī)范了支付機(jī)構(gòu)之間備付金互轉(zhuǎn)，為用戶及商家在不同支付機(jī)構(gòu)之間便利、低成本地進(jìn)行資金互轉(zhuǎn)奠定了基礎(chǔ)。

支付市場格局將迎重塑

業(yè)內(nèi)指出，支付領(lǐng)域一系列監(jiān)管新規(guī)的出臺，將對支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，未來市場格局或?qū)⒂瓉碇厮堋?/p>

一方面，上述《條例》確定支付業(yè)務(wù)新的分類方式，可能意味著原有的第三方支付牌照類型將發(fā)生變化。

具體來看，此前，支付牌照類型為網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理，此次《條例》依據(jù)“有無賬戶”將支付業(yè)務(wù)分為儲值賬戶運(yùn)營與支付交易處理兩種類型。

蘇寧金融研究院研究員黃大智表示，近年來創(chuàng)新支付業(yè)務(wù)層出不窮，最典型的就是條碼支付，打破了線上線下的界限，兼具網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單的業(yè)務(wù)屬性，原有監(jiān)管方式對融合性的創(chuàng)新支付業(yè)務(wù)難以認(rèn)定，導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管真空。而此次新的分類方式，目前已在實(shí)際業(yè)務(wù)中開展，更加符合現(xiàn)實(shí)需求。從這個角度看，新的分類方式也恰恰體現(xiàn)了監(jiān)管倡導(dǎo)的功能監(jiān)管理念。

易觀金融分析師王蓬博表示，2021年5月起，2011年第一批獲得牌照第三方支付機(jī)構(gòu)將陸續(xù)迎來牌照續(xù)展，上述全新分類或有可能在此次續(xù)展發(fā)牌中實(shí)行。

同時，支付領(lǐng)域反壟斷監(jiān)管加碼，也或?qū)⒔o支付市場帶來變局。根據(jù)《條例》，非銀行支付機(jī)構(gòu)存在“一個非銀行支付機(jī)構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額達(dá)到三分之一”等情形，央行可以商請國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對其采取約談等措施進(jìn)行預(yù)警。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是對當(dāng)前支付雙巨頭盤踞第三方支付市場的“精準(zhǔn)管理”。

央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按金額計(jì)算，2019年非銀行支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)249.88萬億元。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的中國第三方支付市場報告，2020年一季度數(shù)據(jù)顯示，第三方移動支付市場市場份額依然比較集中，第一梯隊(duì)的支付寶、財(cái)付通分別占據(jù)了55.4%和38.8%的市場份額。

不過，也有分析指出，新規(guī)還不能斷言將對市場格局產(chǎn)生顛覆式影響。中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心研究員車寧表示，雖然市場預(yù)期對頭部平臺企業(yè)影響較大，但其本身對制度的消化能力也很強(qiáng)，沖擊作用短期內(nèi)難以立竿見影。

多方面政策細(xì)則待明確

專家表示，近期出爐一系列支付新規(guī)仍有多方面待政策細(xì)則進(jìn)一步明確。下一步，支付領(lǐng)域監(jiān)管還將持續(xù)完善。

黃大智表示，從法律層級來看，《條例》是非銀行支付行業(yè)的“基本法”，后續(xù)會有更多涉及到的諸多業(yè)務(wù)細(xì)則的管理辦法，包括儲值賬戶運(yùn)營和支付交易處理兩類業(yè)務(wù)的具體分類方式和規(guī)則、支付賬戶業(yè)務(wù)具體規(guī)則等。

王蓬博也指出，《條例》將支付業(yè)務(wù)分為儲值賬戶運(yùn)營和支付交易處理兩類，在新的分類方式下，其對應(yīng)所包含的范圍和口徑有待進(jìn)一步明晰。在此基礎(chǔ)上，才能進(jìn)一步判斷企業(yè)是否具有市場支配地位。

在車寧看來，與“趨嚴(yán)”相比，“完善”更能形容支付監(jiān)管的未來趨勢。一方面，包括法律法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的監(jiān)管制度更加完善，違法行為無處藏身;另一方面，支付公共基礎(chǔ)設(shè)施也在迎頭趕上，支付業(yè)務(wù)有望迎來風(fēng)清氣正的發(fā)展環(huán)境。“在制度補(bǔ)短板方面，未來主要關(guān)注的事項(xiàng)是提高立法層級?？陀^而言，支付監(jiān)管領(lǐng)域相關(guān)制度已較為完善，對部分新型風(fēng)險也有制度儲備，但目前主要問題在于立法層級較低，處罰措施不能對違法行為構(gòu)成有效威懾，一定程度上削弱了監(jiān)管本身的有效性。”他說。

對于未來的監(jiān)管重點(diǎn)，車寧認(rèn)為，在宏觀方面將更關(guān)注維護(hù)公平競爭的市場秩序，其重要表現(xiàn)是反壟斷政策的落實(shí);在微觀層面將更關(guān)注金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，除資金安全外，信息安全也是未來的重中之重。