黑石集團(tuán)近期公布了2020年第一季度財(cái)報(bào)，慘淡的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)幾乎是黑石的“史上最差表現(xiàn)”。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，黑石今年一季度實(shí)現(xiàn)營收22.37億美元，同比增長10.47%，但凈利潤虧損了10.7億美元。而2019年，黑石全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.4億美元，同比增長7%;實(shí)現(xiàn)凈利潤38.7億美元，同比增長18%。

在黑石集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)部門中，旗下房地產(chǎn)基金2019年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤為出彩。2019年，黑石房地產(chǎn)基金管理規(guī)模163.2億美元，同比增長19.8%，其中資產(chǎn)管理規(guī)模收費(fèi)收入128.2億美元，同比增長37.4%，大幅領(lǐng)先私募股權(quán)基金、對(duì)沖基金及信貸部門。

從黑石2019年至今的收并購案例來看，該公司正在加碼印度市場(chǎng)以及物流資產(chǎn)，同時(shí)依然看好中國的投資機(jī)會(huì)。黑石集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人蘇世民公開表示，“這次疫情過后，中國會(huì)是全球恢復(fù)最快、最好的國家，在未來世界藍(lán)圖中，中國將扮演舉足輕重的角色。”

史上最差一季報(bào)

5月8日，黑石集團(tuán)公布了2020年第一季度財(cái)報(bào)，而財(cái)報(bào)中慘淡的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)也幾乎是黑石的“史上最差表現(xiàn)”。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，黑石集團(tuán)第一季度資產(chǎn)管理規(guī)模為5380億美元，同比增長5.1%，但環(huán)比下降5.8%。據(jù)悉，這是自2009年金融危機(jī)以來黑石資產(chǎn)第三次出現(xiàn)季度環(huán)比下降，更是自2018年第二季度以來的首次下滑。

黑石第一季度實(shí)現(xiàn)營收22.37億美元，同比增長10.47%;而凈利潤比較慘淡，第一季度就虧損了10.7億美元。其中私募股權(quán)基金的組合收益率下滑21.6%，能源業(yè)務(wù)成為最大拖累。由于新型冠狀病毒對(duì)市場(chǎng)的沖擊以及全球石油價(jià)格暴跌，使該公司1400億美元信貸業(yè)務(wù)計(jì)提的九成業(yè)績(jī)費(fèi)化為烏有。

值得注意的是，在多項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)變現(xiàn)不佳之時(shí)，黑石一季度的管理費(fèi)收入?yún)s同比增長20%，這在一定程度上抵消了投資損失。截至一季度，黑石管理費(fèi)收入達(dá)到4.68億美元，占每股收益的49.2%。

除此以外，黑石目前擁有超過1500億美元的未投資金，這將為后期的“抄底”行為提供充足的彈藥。

回顧2019年年報(bào)，黑石依然交了一份漂亮的答卷。

2019年，黑石全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.4億美元，同比增長7%;實(shí)現(xiàn)凈利潤38.7億美元，同比增長18%。年報(bào)中指出，收入增加的主要原因是投資收入增加5.702億美元，管理和咨詢費(fèi)增加4.444億美元。

資本方面，黑石2019年末資產(chǎn)管理規(guī)模5711億美元，同比增長21%，募資、投資和退出規(guī)模均大幅領(lǐng)先行業(yè)和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。其中，房地產(chǎn)基金管理規(guī)模163.2億美元，同比增長19.8%;私募股權(quán)基金管理規(guī)模182.9億美元，同比增長39.9%;對(duì)沖基金管理規(guī)模80.7億美元，同比增長3.7%;信貸規(guī)模144.3億美元，同比增長13.2%。可見，2019年房地產(chǎn)基金與私募股權(quán)基金為黑石的業(yè)績(jī)?cè)鲩L作出了主要貢獻(xiàn)。

從收并購交易來看黑石的投資方向

在房地產(chǎn)領(lǐng)域，黑石繼續(xù)押注于物流資產(chǎn)。黑石于今年1月份參與收購印度物流公司Allcargo Logistics倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)，而在去年6月，黑石已斥資187億美元收購了全球物流巨頭普洛斯(GLP)在美的部分資產(chǎn)。

對(duì)此，黑石房地產(chǎn)全球聯(lián)席主管Ken Caplan曾表示，“物流是我們今天最有信心的全球投資主題。”

在私募股權(quán)領(lǐng)域，黑石正迅速加大對(duì)印度市場(chǎng)的投資力度，黑石在印度的投資總規(guī)模迄今已突破120億美元，且往期回報(bào)水平在其全球市場(chǎng)中首屈一指。

值得注意的是，高瓴資本近期也在迅速加大印度市場(chǎng)的布局，其中包括汽車消費(fèi)行業(yè)的CarDEkho、企業(yè)服務(wù)行業(yè)的Girnasoft以及快消領(lǐng)域的Hector Beverages等印度企業(yè)。

黑石集團(tuán)依然看好中國的投資機(jī)會(huì)。在今年4月份的一場(chǎng)直播中，黑石集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人蘇世民表示，對(duì)于中國的經(jīng)濟(jì)前景，他是樂觀的。在這場(chǎng)新冠肺炎疫情帶來的危機(jī)中，蘇世民看到了世界各地的公司對(duì)中國的依賴：各個(gè)國家的公司，都需要從中國來進(jìn)口資源，中國也是很多公司非常重要的銷售市場(chǎng)。

蘇世民表示，“ 一個(gè)擁有穩(wěn)固基礎(chǔ)的國家，可以在危機(jī)后迅速回暖重生。”蘇世民也認(rèn)為，這次疫情過后，中國會(huì)是全球恢復(fù)最快、最好的國家，在未來世界藍(lán)圖中，中國將扮演舉足輕重的角色。

表現(xiàn)出彩的房地產(chǎn)基金

在黑石集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)部門中，旗下房地產(chǎn)基金2019年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤為出彩。2019年，黑石房地產(chǎn)基金管理規(guī)模163.2億美元，同比增長19.8%，其中收費(fèi)收入資產(chǎn)管理規(guī)模128.2億美元，同比增長37.4%，大幅領(lǐng)先私募股權(quán)基金、對(duì)沖基金及信貸部門。

對(duì)此，黑石2019年年報(bào)指出，這主要是由于“core+”房地產(chǎn)基金管理的收費(fèi)資產(chǎn)增長、BREDS liquids基金管理費(fèi)增加，以及與2018年相比，BREP和BREIT在2019年實(shí)現(xiàn)的更高績(jī)效收入所推動(dòng)的。

該公司年報(bào)還表示，黑石的房地產(chǎn)投資組合的經(jīng)營趨勢(shì)保持穩(wěn)定，大多數(shù)市場(chǎng)的供求基本面仍然是積極的。2019年，黑石在房地產(chǎn)領(lǐng)域投入了創(chuàng)紀(jì)錄的225億美元資本。

可以看到，在黑石2019年至今的收并購交易中，大量案例涉及房地產(chǎn)領(lǐng)域，其中也包括了黑石準(zhǔn)備私有化SOHO中國的計(jì)劃。

今年3月初，有消息稱，黑石集團(tuán)正與SOHO中國就后者的私有化進(jìn)行談判。隨后，SOHO中國也在公告中確認(rèn)了交易傳聞，稱該公司在與海外金融投資者探討進(jìn)行戰(zhàn)略合作的可能性，同時(shí)表示截至公告時(shí)尚未就是否進(jìn)行潛在交易作出決定，且并未與任何一方訂立實(shí)施潛在交易的正式協(xié)議。

但最新消息顯示，黑石集團(tuán)與SOHO中國的談判已因前景存在不確定性而陷入停滯狀態(tài)。受消息影響，SOHO中國股價(jià)在5月4日午后突然跳水，盤中一度跌幅直逼30%，最終收跌25.68%。(記者 詹晨)