權(quán)值權(quán)重股為依歸 籌碼與資金為觀察
原來(lái)市場(chǎng)將整體盤(pán)面漲跌演變集中在以大盤(pán)權(quán)值權(quán)重股為主，強(qiáng)勢(shì)拉抬籌碼極為集中與鎖定的釀酒板塊，從2020年3月19日最低位開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)拔高至今111個(gè)交易日，漲幅達(dá)到90.91%。雖說(shuō)籌碼有效鎖定后拉抬，但換手率也達(dá)到134.09%，說(shuō)明即使是籌碼有效鎖定也一樣會(huì)有做價(jià)差的操作，只是無(wú)法確認(rèn)這樣的價(jià)差炒作后會(huì)引發(fā)那些變數(shù)。
將近半年時(shí)間周期炒作釀酒板塊，市場(chǎng)不僅不擔(dān)心股價(jià)漲高，上周五再次創(chuàng)新高，股價(jià)越漲越高，動(dòng)用359.8億元金額，換手率1.95%。如此穩(wěn)健的換手特征很難想像究竟籌碼的鎖定與流向。對(duì)比2020年7月1日的放量拔高，到上周五的穩(wěn)定量漲勢(shì)，運(yùn)行43個(gè)交易日，換手率67.43%，漲幅28.23%，會(huì)不會(huì)引發(fā)中短周期操作者獲利了結(jié)呢?
即將跨入9月份第三季度最后一個(gè)月，真正考驗(yàn)中長(zhǎng)周期持股的機(jī)構(gòu)法人專(zhuān)業(yè)基金經(jīng)理對(duì)第四季度行情的看法，同時(shí)因?yàn)橐呀?jīng)賺到可觀的利潤(rùn)，是否會(huì)持盈保泰?尤其是一年操作效益目標(biāo)完成，通常會(huì)偏向保守操作，不讓到手的利潤(rùn)又吐回去，偏向逐步獲利了結(jié)應(yīng)該是最好的操作選擇。將利潤(rùn)落袋為安，然后準(zhǔn)備年底分紅，這是每一年到這個(gè)時(shí)候基金經(jīng)理人會(huì)做的事，秋收冬藏，準(zhǔn)備今年的年度總結(jié)算。
從心理心態(tài)上解讀市場(chǎng)操作，不僅是釀酒板塊如此，證券板塊一樣也有這個(gè)特征，從有效的再次增量上漲解讀，證券板塊是從6月19日已經(jīng)啟動(dòng)漲勢(shì)，主要是因?yàn)閺?月23日一直縮量橫向修整吃到60個(gè)交易日，換手率53.24%后再到6月19日的暴發(fā)，這當(dāng)中的優(yōu)劣勢(shì)變動(dòng)存在一定的低位沉淀與籌碼鎖定。
回到6月19日后的漲勢(shì)，簡(jiǎn)單分成三個(gè)周期演變，第一個(gè)周期是從6月19日到7月1日的低位量增量修復(fù)，換手率13.79%，開(kāi)始加溫加熱。第二個(gè)周期從7月2日到7月16日共計(jì)11天大量滾動(dòng)拔高股價(jià)，換手率達(dá)到53.64%。第三個(gè)周期從7月17日至今31個(gè)交易日，換手率72.78%，股價(jià)始終維持在高于7月3日收盤(pán)之上的震蕩攀高。
三個(gè)周期共計(jì)運(yùn)行49天，換手率140.22%，即拉高有明顯獲利了結(jié)后又被重新買(mǎi)入拉抬，第一批獲利出場(chǎng)后，第二批又進(jìn)場(chǎng)。重點(diǎn)是后來(lái)進(jìn)場(chǎng)介入者至今未明顯獲利，持股卻一樣如此穩(wěn)定，顯示應(yīng)該是長(zhǎng)期看好的投入結(jié)果，此舉說(shuō)明多方采取長(zhǎng)周期資金優(yōu)勢(shì)逐步投入后產(chǎn)生明顯有效鎖定籌碼特征，俱備后市再拔高的優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明為何上周五如此壓縮，成交手?jǐn)?shù)還是如此穩(wěn)定，顯然低于80~160日均數(shù)量線之下的籌碼都視為有效被鎖定。
這是個(gè)最好也是最簡(jiǎn)單檢測(cè)籌碼的增減演變及時(shí)間周期跨距的模式，經(jīng)過(guò)我多年研究后找到的均數(shù)量線最好的檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)與方式，不僅大盤(pán)如此，板塊及個(gè)股的檢測(cè)一樣如此，不妨以此模式標(biāo)準(zhǔn)比對(duì)保險(xiǎn)及銀行板塊的均數(shù)量線，是明確的壓低縮量整理后進(jìn)入低位周期，這個(gè)特征告訴我們?cè)俚路降姆扔邢蓿梢噪S時(shí)低位低量低接，適合長(zhǎng)線的投入，也屬于明顯的量潮黃金坑的特征概念。
依據(jù)這個(gè)模式進(jìn)行操作把握可以完整準(zhǔn)確的掌握最佳時(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)操作，不慌不忙逐步低位低量低接。這個(gè)模式不僅在所有狀況下使用有效，尤其是針對(duì)機(jī)構(gòu)法人的操作模式解讀最俱有指導(dǎo)性，大盤(pán)股尤其受用，幾乎是每試一個(gè)一個(gè)準(zhǔn)，不妨針對(duì)這次的中國(guó)人壽漲跌演變進(jìn)行深入剖析與解讀，您會(huì)發(fā)現(xiàn)真的就是這樣。
存在存活是硬道理 只有上漲才能獲利
本欄認(rèn)為本周必須盯緊關(guān)注創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的變化，上周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日都釋放出明顯的增量，成交手?jǐn)?shù)更是創(chuàng)新高。不斷增加新股上市的結(jié)果，自然籌碼會(huì)不斷增加，使到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的交易金額及手?jǐn)?shù)不斷的擴(kuò)大，這是情理之中，最重要是調(diào)整漲跌幅比率后，市場(chǎng)炒作者更樂(lè)見(jiàn)這樣的幅度擴(kuò)大，很多個(gè)股因此交易頻率更熱絡(luò)，操作的空間更明顯，不斷的大震蕩變動(dòng)結(jié)果顯示多方的積極主動(dòng)。
不談其它因素演變影響，光從成交手?jǐn)?shù)的換手率解讀，周五換手率達(dá)到5.67%，超過(guò)5%以上的換手率，意謂不到20天就滾動(dòng)換手一輪，這是絕對(duì)的超大量滾動(dòng)的結(jié)果。4個(gè)交易日累積達(dá)到22.19%，日均值5.55%。不到20天換手率達(dá)到100%，這絕對(duì)不是好事，會(huì)因?yàn)闈L動(dòng)量頻率太大導(dǎo)致漲不上去，最終會(huì)反向殺跌。
成交手?jǐn)?shù)的增加問(wèn)題只有“適可而止”，當(dāng)然更是“恰到好處”，過(guò)多與過(guò)少都不利多方推動(dòng)上漲。過(guò)多的增量表示市場(chǎng)增加籌碼的提供，需要用更多資金推動(dòng)股價(jià)上漲。在后繼無(wú)力，或資金過(guò)度集中在創(chuàng)業(yè)板拉抬的同時(shí)，擠壓了其它市場(chǎng)的資金，只能獨(dú)對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)好，其它都不好。如此走偏鋒的漲勢(shì)，通常都漲不久，最怕是反手殺跌后的轉(zhuǎn)變，務(wù)必注意這個(gè)可能的變數(shù)。
從上周的增減量演變解讀，A股市場(chǎng)確實(shí)明顯出現(xiàn)資金退潮，但創(chuàng)業(yè)板一枝獨(dú)秀，究竟可以維持多久的強(qiáng)勢(shì)與強(qiáng)度?本周將市場(chǎng)自然會(huì)給出答案。過(guò)猶不及，量力而為是最好的操作指導(dǎo)模式，不管是哪個(gè)板塊及個(gè)股領(lǐng)軍上漲攻堅(jiān)，都必須適時(shí)適度的停看聽(tīng)，不過(guò)度追高操作否則一個(gè)反轉(zhuǎn)壓低而跌造成虧損。快速調(diào)整的動(dòng)作會(huì)吞噬了原來(lái)賺到的利潤(rùn)，煮熟的鴨子也會(huì)飛走。持盈保泰，按部就班，可以長(zhǎng)長(zhǎng)久久盈利，這是長(zhǎng)治久安的操作模式，務(wù)必徹底執(zhí)行。
