2020年行情進(jìn)入尾聲，如何發(fā)掘2021年A股的投資機會成為投資者關(guān)注的焦點，券商機構(gòu)也紛紛召開投資策略會發(fā)布年度策略報告。《證券日報》通過對已發(fā)布的眾多券商投資策略報告進(jìn)行統(tǒng)計，對其中券商推薦頻率居前的新能源汽車、金融、光伏和軍工等四大主線進(jìn)行整理分析，供投資者參考。

新能源汽車板塊不僅年內(nèi)表現(xiàn)出眾，而且來年的走勢也被券商機構(gòu)紛紛看好，包括中信證券、興業(yè)證券、上海證券、申萬宏源、國信證券等在內(nèi)的多家券商在2021年投資策略報告中推薦新能源汽車板塊的投資機會，新能源汽車成為券商策略會的“高頻詞”。

券商看好理由各異

券商對新能源汽車板塊普遍看好，但理由各不相同。

上海證券認(rèn)為，政策提升了新能源汽車板塊整體優(yōu)勢。11月2日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035 年)》(以下簡稱《規(guī)劃》)。《規(guī)劃》明確 2021年起，國家生態(tài)文明試驗區(qū)、大氣污染防治重點區(qū)域新增或更新公交、出租、物流配送等公共領(lǐng)域車輛，新能源汽車比例不低于80%;比例約束將為重點區(qū)域公共領(lǐng)域的新能源汽車帶來B端增量，國產(chǎn)品牌有望充分受益，且更加重視新能源汽車的安全性。《規(guī)劃》明確到2025年新能源汽車的新車銷量占比達(dá)到20%，2019年-2025年，我國新能源汽車銷量年均復(fù)合增速有望達(dá)32%，增速水平依然較高。

興業(yè)證券則從供需兩個層面進(jìn)行分析，隨著國內(nèi)經(jīng)濟率先恢復(fù)，國內(nèi)優(yōu)勢制造業(yè)龍頭一方面受國內(nèi)需求回暖帶動，另一方面切入海外供應(yīng)鏈占領(lǐng)全球份額。興業(yè)證券認(rèn)為，新能源車政策、新車型雙周期共振，海內(nèi)外需求拐點已至，關(guān)注鋰電材料、鋰電設(shè)備、汽車整車等。

華泰證券認(rèn)為，2021年電動汽車或進(jìn)入具備規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)成熟期。新能源車迎來了電動化和智能化兩大趨勢，是新能源周期規(guī)模效應(yīng)和信息周期飛輪效應(yīng)的共振結(jié)合點。2020年，國內(nèi)阿里和華為兩大科技巨頭均明確提出智能汽車戰(zhàn)略，或預(yù)示著行業(yè)新一輪景氣周期尚處于初始階段，一是產(chǎn)業(yè)鏈有望不斷延伸，二是行業(yè)增長曲線有望加速，憑借較完備的軟硬件供應(yīng)鏈和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，華泰證券認(rèn)為我國在新能源車領(lǐng)域有望迎來對發(fā)達(dá)國家彎道超車的機會。

中信證券在其2021年投資策略中提到，制造產(chǎn)業(yè)方面的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)切屡d成長領(lǐng)域，同時與迎來效率變革的價值領(lǐng)域中的乘用車相互助推;周期產(chǎn)業(yè)方面，周期性行業(yè)有望從疫情景氣底部持續(xù)修復(fù)，供應(yīng)端尚未全面復(fù)蘇可能推動相關(guān)產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大漲幅，在國家政策支持下，國內(nèi)新能源汽車具有較明確的發(fā)展前景;科技產(chǎn)業(yè)方面，數(shù)字化趨勢仍將延續(xù)，以5G和云計算為核心的科技進(jìn)步，將帶來技術(shù)的紅利。

社保與QFII紛紛持倉

券商機構(gòu)看好新能源汽車板塊的明年走勢，評級機構(gòu)近期也集中推薦了不少相關(guān)個股。統(tǒng)計顯示，最近30個交易日內(nèi)，376家新能源汽車公司中有141家獲得機構(gòu)給予“買入”或“增持”等推薦評級，占比近四成。其中，寧德時代(31次)、長城汽車(26次)、上汽集團(25次)、當(dāng)升科技(23次)、先導(dǎo)智能(22次)、三花智控(21次)、璞泰來(20次)等7家公司均獲得機構(gòu)20次以上推薦。

新能源汽車板塊的年內(nèi)表現(xiàn)也的確出眾。《證券日報》記者通過IFIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至本周五(11月20日)，新能源汽車板塊年內(nèi)累計漲幅達(dá)37.53%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)10.74%的漲幅。個股方面，跑贏大盤的個股達(dá)236只，占比超六成，其中，斯達(dá)半導(dǎo)(1065.67%)、陽光電源(333.71%)、比亞迪(269.33%)、天賜材料(258.94%)、阿爾特(234.84%)、良信股份(215.24%)、長城汽車(200.57%)等7只個股漲幅超2倍，另有31只個股股價實現(xiàn)翻倍。

作為長線價值投資的社保基金在三季度末也持倉多達(dá)47家新能源汽車類公司的股票，合計持倉7.30億股，其中，持倉杉杉股份(9128.27萬股)、長城汽車(5400.07萬股)、勝宏科技(4468.50萬股)、三花智控(4393.51萬股)等4家公司股票均超4000萬股，此外，有16家公司被社保基金持倉數(shù)量超1000萬股。

同時，具備成熟投資理念的QFII，在今年三季度末也持倉了48家新能源汽車公司股票，合計持倉2.65億股，其中，對10只股票持倉超1000萬股，在這10只股票中，有4只也被社保基金持倉超1000萬股，分別是宇通客車(2706.78萬股)、三花智控(2083.31萬股)、先導(dǎo)智能(1598.02萬股)、威孚高科(1093.04萬股)。

業(yè)績成長或許是新能源汽車板塊受到市場各方關(guān)注的主要原因。目前已有61家新能源汽車公司披露2020年年度業(yè)績預(yù)告，其中，預(yù)增15家、略增3家、續(xù)盈1家、扭虧15家，合計預(yù)喜公司達(dá)34家，占比近6成，有多達(dá)24家公司2020年年度凈利潤有望翻倍。