近期，持牌的消費(fèi)金融公司陸續(xù)披露了上半年業(yè)績情況，這也是疫情發(fā)生后消費(fèi)金融公司首次大范圍披露經(jīng)營數(shù)據(jù)，受到了市場各方的關(guān)注。

在這一特殊時(shí)期，行業(yè)仍然迎來了新設(shè)的消費(fèi)金融公司，根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告2020》(以下簡稱《報(bào)告》)數(shù)據(jù)，截至2020年6月末，消費(fèi)金融公司已發(fā)展到26家，注冊資本433.4億元，資產(chǎn)規(guī)模4861.5億元，貸款余額4686.1億元，服務(wù)客戶數(shù)1.4億人。8月中旬，陽光消費(fèi)金融也正式揭牌開業(yè)，至此，國內(nèi)已開業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司數(shù)量達(dá)到27家。

消費(fèi)金融公司2020年上半年交出了怎樣的“成績單”?被疫情暫時(shí)壓抑的消費(fèi)需求給消費(fèi)金融業(yè)務(wù)帶來了哪些影響與挑戰(zhàn)?

凈利潤同比下滑

2020年上半年，消費(fèi)金融公司受到疫情的直接影響，盈利水平較往年有明顯下滑。在目前已經(jīng)明確披露凈利潤指標(biāo)的16家公司中，有兩家出現(xiàn)虧損情況，華融消費(fèi)金融和今年新開業(yè)的小米消費(fèi)金融，兩家公司的凈虧損額分別達(dá)到約840萬元和906.9萬元。

一直以來，消費(fèi)金融公司的盈利分化非常明顯。頭部消費(fèi)金融公司在擁有雄厚資金實(shí)力的同時(shí)，在盈利方面也保持著較為良好的勢頭。從上半年凈利潤的數(shù)據(jù)變化能夠看出，在總資產(chǎn)超過百億元規(guī)模的消費(fèi)金融公司中，興業(yè)消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融逆勢增長，凈利潤同比分別增長了20.36%和245.38%。

此外，晉商消費(fèi)金融和盛銀消費(fèi)金融的凈利潤也實(shí)現(xiàn)正向增長，同比分別增長9.79%和312.5%。

值得關(guān)注的是，蘇寧消費(fèi)金融上半年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，凈利潤由2019年同期虧損1.97億元，轉(zhuǎn)變?yōu)橛?014.5萬元，營業(yè)收入也由2.26億元增加至2.52億元，同比增幅為11.5%。

相對而言，具有渠道優(yōu)勢、平臺優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢的消費(fèi)金融公司，在疫情沖擊下，能夠迅速轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，開展非接觸服務(wù)，扭轉(zhuǎn)線下服務(wù)渠道受阻所帶來的負(fù)面影響，將損失控制在一定范圍內(nèi)。

從招聯(lián)消費(fèi)金融的數(shù)據(jù)看，2020年上半年，招聯(lián)消費(fèi)金融營業(yè)收入達(dá)60.23億元，較2019年同期增長30.76%，盡管凈利潤較2019年同期下降了18.56%，但仍以5.78億元位居行業(yè)前列。

資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)受考驗(yàn)

疫情的突然發(fā)生，加速了消費(fèi)金融行業(yè)向線上發(fā)展并進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的腳步。作為資金密集型的行業(yè)，消費(fèi)金融公司上半年緊跟消費(fèi)政策，忠于消費(fèi)場景，資產(chǎn)質(zhì)量保持良好，為公司的轉(zhuǎn)型升級提供了資金保障。

對于專注于開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的消費(fèi)金融公司而言，除衡量盈利水平的凈利潤外，資產(chǎn)規(guī)模也是考量公司經(jīng)營情況的一大直觀數(shù)據(jù)指標(biāo)。

就行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，盡管規(guī)模化擴(kuò)張不再是消費(fèi)金融公司追求的主要目標(biāo)，但在推進(jìn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的過程中，整體的資產(chǎn)規(guī)模仍保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢。

在2019年年末總資產(chǎn)排名首位的捷信消費(fèi)金融目前尚未披露半年報(bào)數(shù)據(jù)，從其他處于“第一梯隊(duì)”的消費(fèi)金融公司來看，截至2020年6月，招聯(lián)消費(fèi)金融總資產(chǎn)規(guī)模為920.76億元，同比減少0.6%。興業(yè)消費(fèi)金融資產(chǎn)總額為348.32億元，較去年同期增長12.44%。

從2019年資產(chǎn)增幅最大的盛銀消費(fèi)金融來看，今年上半年，其總資產(chǎn)達(dá)到41.79億元，較2019年年中的28.489億元同比增幅仍達(dá)46.69%。

能夠看到，雖然疫情令消費(fèi)金融公司在營收方面有較大壓力，但從市場環(huán)境看，在中國消費(fèi)市場持續(xù)擴(kuò)展的大背景下，今年上半年，諸多利好擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)的政策出爐，為消費(fèi)金融公司在“后疫情時(shí)代”的數(shù)字化和市場化發(fā)展指明了發(fā)力的方向。

仍需看到的是，疫情對于消費(fèi)金融公司的展業(yè)影響仍將持續(xù)一段時(shí)間，在貸后管理方面難度大增，對逾期、不良資產(chǎn)的處置是否得當(dāng)，將會直接影響資產(chǎn)質(zhì)量，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升。

夯實(shí)合規(guī)與風(fēng)控基礎(chǔ)

今年上半年，雖然借款人逾期增多，催收難度加大，但目前消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)整體仍然可控。

從少數(shù)幾家對外披露不良率的消費(fèi)金融公司看，截至2020年一季度末，捷信消費(fèi)金融的不良貸款率為3.79%。截至2020年二季度末，盛銀消費(fèi)金融的不良率下降至0.19%。

《報(bào)告》顯示，截至《報(bào)告》發(fā)布前，已有近半數(shù)的機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)劃入不良的標(biāo)準(zhǔn)從逾期90天調(diào)整至60天，行業(yè)平均撥備覆蓋率提升至186.34%。風(fēng)險(xiǎn)得到充分釋放并經(jīng)受住考驗(yàn)，高質(zhì)量的發(fā)展之路逐步成型并持續(xù)夯實(shí)。

不過，在合規(guī)方面，今年上半年，中原消費(fèi)金融和錦程消費(fèi)金融分別因未按照規(guī)定處理異議的違法違規(guī)行為以及貸后管理不到位嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，受到人行鄭州中心支行和四川銀保監(jiān)局的行政處罰，需引起行業(yè)對于內(nèi)控和合規(guī)的重視。

此外，更需看到的是，因民間借貸利率上限明確劃定為LPR的4倍，行業(yè)的利潤空間將進(jìn)一步壓縮，加之疫情影響，行業(yè)線上展業(yè)競爭加劇。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，今年下半年，消費(fèi)金融公司將面對來自合規(guī)和風(fēng)控方面更大的挑戰(zhàn)，在獲客成本、資產(chǎn)質(zhì)量、營收盈利等方面都將承受較大的壓力。

面對行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的巨變，消費(fèi)金融公司要以助力消費(fèi)升級、踐行普惠金融為根本，深挖場景資源，深耕下沉客群，夯實(shí)合規(guī)基礎(chǔ)，提升獲客能力和風(fēng)控能力，利用迭代的信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本增效，才能在競爭中穩(wěn)定發(fā)展，轉(zhuǎn)型突圍。