證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2020年第112次發(fā)審委會(huì)議召開，審核結(jié)果顯示，山東兆物網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“兆物網(wǎng)絡(luò)”)首發(fā)未通過。這是今年IPO被否的第2家企業(yè)。

兆物網(wǎng)絡(luò)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券，保薦代表人為龐家興、尹鵬。截至目前，東吳證券共保薦了3單IPO項(xiàng)目，其中2單過會(huì)，1單被否。此前1月2日，東吳證券保薦的蘇州賽伍應(yīng)用技術(shù)股份有限公司過會(huì)。7月13日，東吳證券保薦的龍利得智能科技股份有限公司過會(huì)。

兆物網(wǎng)絡(luò)主營(yíng)業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)信息安全與大數(shù)據(jù)信息化領(lǐng)域的技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)、銷售及服務(wù)。公司主營(yíng)產(chǎn)品主要包括網(wǎng)絡(luò)行為分析產(chǎn)品、電子數(shù)據(jù)取證產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)安全審計(jì)產(chǎn)品、基于大數(shù)據(jù)和應(yīng)用交換系統(tǒng)的新一代信息系統(tǒng)。

兆物網(wǎng)絡(luò)控股股東暨實(shí)際控制人為李民。截至招股說明書簽署日，李民持有公司2850萬股股份，持股比例為54.29%。

兆物網(wǎng)絡(luò)擬在上交所主板公開發(fā)行不超過1750萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行不涉及老股轉(zhuǎn)讓。兆物網(wǎng)絡(luò)擬募集資金4.39億元，其中，1.35億元“網(wǎng)絡(luò)行為分析產(chǎn)品升級(jí)項(xiàng)目”，7298.63萬元用于“取證產(chǎn)品升級(jí)項(xiàng)目”，7660.99萬元用于“基于大數(shù)據(jù)和應(yīng)用交換系統(tǒng)的新一代信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目”，6369.20萬元用于“營(yíng)銷和售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”，9000.00萬元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

上市委會(huì)議提出問詢的主要問題

1、發(fā)行人報(bào)告期銷售收入主要來自公安系統(tǒng)。2019年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期各期業(yè)務(wù)收入波動(dòng)變化的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比上市公司變動(dòng)趨勢(shì)一致;(2)獲取訂單的方式，報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)履行招投標(biāo)程序而未履行招投標(biāo)的情形，是否存在商業(yè)賄賂或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等情形，是否構(gòu)成本次發(fā)行的障礙;(3)發(fā)行人在手訂單是否存在下滑風(fēng)險(xiǎn)，收入是否具有可實(shí)現(xiàn)性和持續(xù)性，各級(jí)公安機(jī)關(guān)職能調(diào)整是否對(duì)發(fā)行人的業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響;(4)新冠疫情對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)的影響，結(jié)合2020年上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況，說明發(fā)行人的核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，是否具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，影響業(yè)績(jī)下滑的因素是否已消除，是否對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報(bào)告期各期末，發(fā)行人試用商品余額較大，請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)試用商品模式是否符合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，是否和同行業(yè)可比公司一致，部分試用商品試用期大于2年的原因及合理性;(2)2018年底至目前試用商品金額大幅增加的原因及合理性，2019年末庫(kù)齡1年以上的試用商品占比大幅增加的原因及合理性;2019年末的試用商品截至目前的轉(zhuǎn)銷售情況;(3)試用商品是否屬于發(fā)行人為推廣產(chǎn)品而前期免費(fèi)使用的情形，對(duì)試用商品的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定;(4)試用商品未來實(shí)現(xiàn)銷售的可行性，是否該等退回商品已實(shí)質(zhì)形成損失;(5)預(yù)計(jì)可轉(zhuǎn)銷售相應(yīng)的具體依據(jù)，截至目前仍未簽訂合同的合理性;(6)部分重要客戶報(bào)告期存在交易履行的同時(shí)或交易履行完畢后短期內(nèi)發(fā)行人交付試用商品是否符合商業(yè)邏輯，該等試用商品是否構(gòu)成已履行合同成本或交易后維修成本;(7)發(fā)行人對(duì)試用商品的減值準(zhǔn)備政策是否合理，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，試用商品減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人報(bào)告期扣非后歸母凈利潤(rùn)率較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)凈利潤(rùn)率與可比公司存在差異的原因及合理性;(2)發(fā)行人研發(fā)人員及銷售人員結(jié)構(gòu)和規(guī)模是否與發(fā)行人營(yíng)收規(guī)模具有配比性，與可比公司是否一致，報(bào)告期人均職工薪酬是否處于合理水平;(3)發(fā)行人管理費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司平均水平的原因及合理性;(4)直接人工及制造費(fèi)用遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，是否存在第三方或體外承擔(dān)成本的情況。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期各期，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額占各期營(yíng)業(yè)收入比例較高且最近一年及一期末余額大幅增加。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)賬齡一年以上以及信用期外應(yīng)收賬款占比較高是否符合行業(yè)特點(diǎn)，是否存在放寬信用期限達(dá)到收入增長(zhǎng)的情形;(2)結(jié)合公安系統(tǒng)職能調(diào)整改革政策的情況、主要客戶信用狀況、逾期及長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款的回款情況說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

今年IPO被否企業(yè)一覽：