下周（8月14日-8月18日），A股將有4只新股申購，具體申購名單如下：
2023-08-14(周一)眾辰科技（上證主板）
眾辰科技主要從事工業(yè)自動化領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。公司本次公開發(fā)行股份數(shù)量3719萬股。公司發(fā)行市盈率53.64倍，參考行業(yè)市盈率為38.99倍。公司募投金額總計10.00億元，超額募集資金8.59億元。（注：超額募集資金=實(shí)際募集資金-投資金額總計）
(相關(guān)資料圖)
財務(wù)方面，公司2020-2022年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.26億元/6.20億元/5.36億元，YOY依次為39.14%/-0.86%/-13.63%，三年營業(yè)收入的年復(fù)合增速6.01%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.81億元/1.97億元/1.50億元，YOY依次為49.62%/8.76%/-23.60%，三年歸母凈利潤的年復(fù)合增速7.52%。
最新報告期，2023年1-6月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.06億元，同比上升15.06%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.94億元，同比上升32.55%。根據(jù)初步預(yù)測，預(yù)計公司2023年1-9月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14,900萬元至17,300萬元，較上年同期變動29.92%至50.85%。
分析認(rèn)為，1、公司憑借高性價比的產(chǎn)品在低壓變頻器的國產(chǎn)替代進(jìn)程中占據(jù)一席之地。隨著我國工業(yè)自動化行業(yè)發(fā)展取得長足進(jìn)步，乘國產(chǎn)替代東風(fēng)，國產(chǎn)低頻變壓器企業(yè)不斷搶占海外，尤其是日系廠商份額。根據(jù)中國工控網(wǎng)，本土低壓變頻器市場的國產(chǎn)化率已從2018年的33.0%提升到2022年的38.4%。公司自2006年進(jìn)入工業(yè)自動化領(lǐng)域，集中資源將研發(fā)投入聚焦于低壓變頻器這一產(chǎn)品類型，2020-2022年低壓變頻器營收占主營業(yè)務(wù)比例均在97%以上。公司自成立以來即貫徹成本導(dǎo)向的產(chǎn)品經(jīng)營戰(zhàn)略，不斷通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、推出經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)品、“工廠配套、行業(yè)專注”的經(jīng)營策略靈活定價、精益生產(chǎn)、扁平化管理等方式多管齊下，為客戶提供高性價比的產(chǎn)品，逐漸在國產(chǎn)抵押變頻器市場擁有了一席之地，2022年的市場份額為1.85%，在國產(chǎn)品牌中位列前茅。
2、管理層豐富的經(jīng)驗賦能公司新領(lǐng)域開拓，目前產(chǎn)能處于積極籌備中。公司創(chuàng)始人張建軍擁有20多年的低壓變頻器行業(yè)經(jīng)歷，同時公司部分高管來自艾默生，經(jīng)驗豐富，有望支撐公司新領(lǐng)域開拓。根據(jù)公司招股書，公司正加速開拓新產(chǎn)品和新領(lǐng)域，包括如US880伺服系統(tǒng)、注塑機(jī)可編程顯控一體控制器等，已在2023年上半年形成銷售；且募投項目提出公司未來預(yù)計往電梯及施工升降機(jī)、起重、液壓伺服、紡織化纖、鋼鐵等行業(yè)等產(chǎn)品需求量較大的領(lǐng)域拓展。而截至2023年上半年產(chǎn)能利用率已經(jīng)較高（108.55%），為配合公司在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，進(jìn)一步擴(kuò)容公司業(yè)務(wù)，公司正積極籌備新產(chǎn)能；2022年在建工程增加了7788萬元，2023年上半年在建工程增加5894萬元至1.39億元，包括眾辰科技擴(kuò)建生產(chǎn)輔助用房、安徽眾辰新廠房建設(shè)和眾辰科技研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)，產(chǎn)能建設(shè)加速有望保障公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2023-08-14(周一)波長光電（創(chuàng)業(yè)板）
波長光電主要從事精密光學(xué)元件、組件的主要供應(yīng)商,長期專注于服務(wù)工業(yè)激光加工和紅外熱成像領(lǐng)域,提供各類光學(xué)設(shè)備、光學(xué)設(shè)計以及光學(xué)檢測的整體解決方案。公司本次公開發(fā)行股份數(shù)量2893萬股。公司發(fā)行市盈率60.67倍，參考行業(yè)市盈率為39.05倍。公司募投金額總計3.19億元，超額募集資金5.31億元。
財務(wù)方面，招股書顯示，波長光電2020年、2021年、2022年營收分別為2.67億元、3.09億元、3.42億元；凈利分別為4548.27萬元、5444.6萬元、6080萬元；扣非后凈利分別為4073萬元、5251.26萬元、5603.5萬元。
公司2023年第一季度營收為7172.69萬元，同比增長1.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤為1031萬元，同比增12.04%；扣非凈利潤為 960萬元，同比增20.41%。
波長光電預(yù)計2023年上半年營收為1.7億元至1.85億元，同比增長4.87%至14.12%；預(yù)計歸屬于母公司所有者的凈利潤為3100萬元至3400萬元，同比增長7.27%至17.65%；預(yù)計扣非凈利潤為3000萬元至3300萬元，同比增長9.37%至20.31%。
分析認(rèn)為，公司是國內(nèi)精密光學(xué)元件、組件的主要供應(yīng)商，長期專注于服務(wù)工業(yè)激光加工和紅外熱成像領(lǐng)域，提供各類光學(xué)設(shè)備、光學(xué)設(shè)計以及光學(xué)檢測的整體解決方案。公司的主要產(chǎn)品覆蓋紫外、可見和近、中、遠(yuǎn)紅外的波長范圍，主要包括激光光學(xué)和紅外光學(xué)的元件、組件系列以及光學(xué)設(shè)計與檢測系列。
公司的產(chǎn)品生產(chǎn)能力覆蓋晶體材料生長、切割、研磨、拋光、鍍膜、裝配、檢測整套工藝流程，作為下游設(shè)備的重要組成部分，公司的產(chǎn)品能夠應(yīng)用于多個科技新興產(chǎn)業(yè)，主要包括工業(yè)激光加工中的新能源汽車鋰電池、智能手機(jī)與穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子、顯示面板與半導(dǎo)體等，紅外熱成像中的刑偵救援、溫度監(jiān)測、安防監(jiān)控等。2020-2022 年公司主要客戶包括大族激光、華工科技、高德紅外、久之洋、美國 IPG 阿帕奇等行業(yè)內(nèi)眾多知名大型企業(yè)，公司與上述企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，在行業(yè)內(nèi)贏得良好口碑。
2023-08-15(周二)多浦樂（創(chuàng)業(yè)板）
多浦樂主要從事無損檢測設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次公開發(fā)行股份數(shù)量1550萬股。公司暫無發(fā)行市盈率，參考行業(yè)市盈率為38.99倍。公司募投金額總計5.05億元，暫無超額募集資金。
財務(wù)方面，公司2020-2022年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.28億元/1.50億元/2.02億元，YOY依次為32.44%/17.25%/34.78%，三年營業(yè)收入的年復(fù)合增速27.91%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.52億元/0.64億元/0.85億元，YOY依次為52.85%/23.41%/33.81%，三年歸母凈利潤的年復(fù)合增速36.15%。
最新報告期，2023年1-6月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.83億元，同比上升19.12%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.30億元，同比上升14.29%。根據(jù)初步預(yù)測，預(yù)計公司2023年1-9月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4,900萬元至6,000萬元，較上年同期變動8.49%至32.85%。
分析認(rèn)為，1、超聲相控陣無損檢測具備技術(shù)滲透和國產(chǎn)替代雙重潛力。在五大常規(guī)無損檢測方法中，超聲無損檢測具備適用范圍廣、檢測深度大、缺陷定位準(zhǔn)確、靈敏度高、檢測快捷且成本較低、對人體無傷害等優(yōu)勢，隨著近年來應(yīng)用的不斷拓展，幾乎能被應(yīng)用于所有工業(yè)領(lǐng)域。同時，超聲波探傷檢測儀也是我國進(jìn)口的無損檢測設(shè)備的最主要類型，幾乎占據(jù)了半壁江山，且占比持續(xù)提高。超聲無損檢測中的超聲相控陣技術(shù)（PAUT）相較傳統(tǒng)的常規(guī)脈沖回波超聲技術(shù)能實(shí)現(xiàn)多角度掃查以大幅提高檢測效率和缺陷檢出率，擁有更高的精度，能提供比波形更加直觀的可視化圖像檢測效果，且適用于形狀復(fù)雜的工件，因而逐漸成為無損檢測未來主要的發(fā)展趨勢。
2、公司為高性能超聲相控陣檢測領(lǐng)域先行者，產(chǎn)品已獲下游頭部客戶廣泛認(rèn)可。公司創(chuàng)始人之一紀(jì)軒榮及部分技術(shù)人員曾就職于國內(nèi)醫(yī)用超聲診斷設(shè)備知名企業(yè)汕超研究所，技術(shù)團(tuán)隊多來自于中國醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會超聲分會、中國無損檢測學(xué)會等，且研發(fā)方面與中國特種設(shè)備檢測檢測院和中廣核檢測等機(jī)構(gòu)合作。公司是國內(nèi)首家推出高性能超聲相控陣檢測設(shè)備的企業(yè)，其Phascan產(chǎn)品作為首臺經(jīng)認(rèn)證的本土設(shè)備被中國特檢院于2017年首次運(yùn)用于相控陣超聲技術(shù)培訓(xùn)，同時公司也是國內(nèi)為數(shù)不多的能自主批量化生產(chǎn)復(fù)材超聲探頭的企業(yè)之一。
目前公司已建立起覆蓋下游多細(xì)分領(lǐng)域的探頭-檢測配件-多類檢測設(shè)備全產(chǎn)品鏈路；根據(jù)中國特檢院測試結(jié)果，公司相控陣設(shè)備在穩(wěn)定性、發(fā)射和接收等電氣性能方面比肩海外巨頭奧林巴斯，具備較強(qiáng)競爭力。產(chǎn)品已獲得多細(xì)分領(lǐng)域頭部客戶廣泛認(rèn)可，包括中國中車、國家電網(wǎng)、中航工業(yè)、中國商飛、中核工業(yè)、三一重工、比亞迪、中國特檢院等。
2023-08-06(周三)泰凌微（科創(chuàng)板）
泰凌微專注于無線物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級芯片的研發(fā)、設(shè)計及銷售。公司本次公開發(fā)行股份數(shù)量6000萬股。公司暫無發(fā)行市盈率，參考行業(yè)市盈率為35.31倍。公司募投金額總計13.24億元，暫無超額募集資金。
財務(wù)方面，公司2020-2022年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.54億元/6.50億元/6.09億元，YOY依次為41.76%/43.15%/-6.19%，三年營業(yè)收入的年復(fù)合增速23.93%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-0.92億元/0.95億元/0.50億元，YOY依次為-271.17%/203.05%/-47.60%，在2021年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
最新報告期，2023年1-6月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.19億元，同比下降2.49%；歸母凈利潤0.29億元，同比下降4.77%。根據(jù)初步預(yù)測，2023年1-9月公司歸屬于公司普通股股東的凈利潤預(yù)計為3,600萬元至4,400萬元，與上年同期相比變動幅度為65.57%至102.36%。
分析認(rèn)為，1、以低功耗藍(lán)牙SoC為重心，公司圍繞低功耗無線物聯(lián)網(wǎng)連接領(lǐng)域全面布局，為該細(xì)分領(lǐng)域的全球領(lǐng)先企業(yè)。公司擁有完整的低功耗藍(lán)牙技術(shù)，為該領(lǐng)域全球龍頭之一，根據(jù)Omdia及Nordic在21Q4公開報告中援引數(shù)據(jù)，公司2020年度低功耗藍(lán)牙芯片全球市場占有率達(dá)到12%（出貨量口徑），位居全球第三，2021年度公司低功耗藍(lán)牙終端產(chǎn)品認(rèn)證數(shù)量攀升至全球第二名，僅次于Nordic；此外，基于藍(lán)牙領(lǐng)域較突出的技術(shù)實(shí)力及市場地位，公司2019年7月與蘋果、愛立信、英特爾等一同獲選為國際藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟（SIG）董事會成員公司。以低功耗藍(lán)牙類SoC產(chǎn)品為重心，公司拓展了兼容多種物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用協(xié)議的多模類SoC產(chǎn)品，并深入布局ZigBee協(xié)議類SoC、2.4G類SoC、音頻SoC等，產(chǎn)品豐富度及市場份額全球領(lǐng)先，據(jù)Omdia、藍(lán)牙聯(lián)盟等數(shù)據(jù)顯示，2019年以來泰凌微在以低功耗藍(lán)牙芯片為代表的低功耗物聯(lián)網(wǎng)無線連接芯片領(lǐng)域穩(wěn)居全球市場份額前三，且份額呈現(xiàn)穩(wěn)步提升趨勢。
2、公司核心技術(shù)人員及管理團(tuán)隊均來自業(yè)界龍頭；大基金持股份額超10%。公司核心技術(shù)人員共3人，其中，現(xiàn)任公司董事、總經(jīng)理盛文軍曾任高通高級工程師、芯科科技項目負(fù)責(zé)人、展訊通信德克薩斯州研發(fā)中心負(fù)責(zé)人、設(shè)計總監(jiān)、智邁微電子副總裁；現(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理、首席技術(shù)官M(fèi)INGJIAN ZHENG（鄭明劍）曾任美國豪威科技數(shù)字及架構(gòu)設(shè)計部總監(jiān)；公司副總經(jīng)理、首席運(yùn)營官金海鵬曾任高通高級主任工程師。管理團(tuán)隊方面，公司董事長、實(shí)控人王維航曾任中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司第六研究所工程師；董事SHUO ZHANG（張朔）曾任LSI Logic工藝研發(fā)工程師、QuesterTechnology/Canon Technical技術(shù)市場工程師、美國賽普拉斯半導(dǎo)體戰(zhàn)略高級副總裁、全球銷售副總裁等，管理及研發(fā)團(tuán)隊均具有豐富的業(yè)界龍頭企業(yè)任職經(jīng)歷。此外，大基金持有公司11.94%股份。
3、受益于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用滲透率的逐步提高，具有多協(xié)議通訊能力的多模芯片市場有望逐步打開，作為多模芯片全球前五企業(yè)之一，公司有望持續(xù)受益于多模芯片產(chǎn)品放量帶動的業(yè)績增長。公司在2016年開發(fā)出國內(nèi)首款、繼TI后的全球第二款多模低功耗物聯(lián)網(wǎng)無線連接系統(tǒng)級芯片TLSR8269，可支持包括ZigBee、BluetoothLE、2.4G和Thread等在內(nèi)多個協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)；由于目前市場上并無能夠完全覆蓋公司所有協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)的多模芯片市場數(shù)據(jù)，以O(shè)mdia對于同時支持BluetoothLE和IEEE802.15.4技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的多模芯片。
市場的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019、2020年度公司在上述細(xì)分領(lǐng)域的市占率保持全球前五。
隨著物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的行業(yè)滲透面不斷擴(kuò)大，可同時支持多種連接方式和標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)現(xiàn)不同協(xié)議設(shè)備之間互連互通的多模SoC芯片應(yīng)用空間有望隨之快速增長，公司有望持續(xù)受益；據(jù)公司招股書披露，預(yù)計2023年新一代TLSR8系列、TLSR9系列中高端產(chǎn)品市場份額和出貨規(guī)模有望不斷擴(kuò)大，推動公司中高毛利產(chǎn)品的規(guī)模和占比明顯提升，公司預(yù)計2023年1-9月歸母凈利潤為3,600萬元至4,400萬元，同比增長65.57%至102.36%。
（文章來源：東方財富研究中心）
