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格隆匯5月30日丨國聯證券發研報指，三維通信(002115)(002115.SZ)是國內一流的移動通信設備及互聯網信息綜合服務商，當前業務主要由移動網絡設備及解決方案、通信運營、互聯網廣告傳媒等3大板塊構成。由于對商譽進行計提減值，公司2021年業績虧損。2022年扭虧，實現歸母凈利潤1.35億元。公司通信海外業務快速發展，近年來通信海外業務毛利率維持在60%以上的高位，2022年達到61.99%。通信鐵塔業務方面，公司在民營第三方鐵塔行業排名前列，2022年實現營業收入0.97億元，同比增長69.88%。新任管理團隊積極調整業務與客戶結構，完善客戶授信風控體系建設，2022年互聯網廣告投放金額達到112億元，在經濟增速放緩的背景下實現業務平穩過渡，業績有望逐步改善。國聯證券給予公司2023年44倍PE，目標價8.77元，首次覆蓋給予“買入”評級。
