美聯儲將于當地時間周三下午公布年度銀行壓力測試結果。美聯儲的壓力測試通常是華爾街銀行年度資本計劃中最可怕的部分。但今年，在幾家銀行倒閉后，監管機構正在探索對銀行提出更嚴格的要求，這只是需要克服的第一個障礙。

美聯儲年度銀行壓力測試結果的公布標志著三項監管行動的開始，接下來還將有《巴塞爾協議III》的改革與美聯儲在硅谷銀行倒閉后將實施的新監管，這些行動將影響銀行資產負債表上的資本金要求，而接下來的兩項監管要求可能更為繁重。

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壓力測試遇上巴塞爾新規，銀行錢根緊

分析人士大多預計銀行將順利通過測試，壓力測試將考察銀行如何應對假設的嚴重全球衰退，其中假設條件包括美國失業率達到10%的峰值，商業房地產價格暴跌40%，美元對大多數主要貨幣飆升。過去幾年，在測試結果出爐的同時，美國大型銀行還會發布一系列新聞稿，宣布將多余資本返還給股東的計劃。

不過，今年許多銀行都警告稱，它們將等待監管機構進一步說明后，再承諾支付巨額資金。這是因為，在本周測試結果出爐之后，監管機構還準備公布人們期待已久的《巴塞爾協議III》（Basel III）最終要求，該要求將對銀行的資本規則進行改革。美聯儲還警告稱，在今年早些時候四家地區性銀行倒閉后，它計劃對銀行監管進行改革。

巴克萊銀行分析師Jason Goldberg在接受采訪時表示:“我們目前面臨很多的銀行不確定性，我們預計，壓力測試將顯示美國銀行業確實很強大。不過，在前幾年，它曾是大幅增加股息和股票回購的催化劑，考慮到經濟和資本改革方面存在的所有其他不確定性，今年的意義可能不如往年。”

事實上，最近幾周，銀行高管一直在努力緩和股東的預期。

富國銀行首席財務官Michael Santomassimo在本月的一次會議上對投資者談及派息時表示，“我們將在逐季的基礎上做出決定。《巴塞爾協議III》的最終定稿將在某個時候到來。經濟環境仍然有些不確定。所以，你確實需要在考慮如何使用你的資金時顧及所有這些問題。”

在同一場會議上，美國合眾銀行首席執行官Andy Cecere在被問及是否計劃近期重啟股票回購時表示，在《巴塞爾協議III》框架公布之前，他的公司必須"對資本管理非常謹慎"。

亨廷頓銀行首席財務官Zachary Wasserman也表示，公司將“邁入2024年，并在那時制定新的資本計劃”，屆時公司將對不斷變化的法規有更好的了解，并對宏觀經濟環境更加清晰。摩根大通總裁Daniel Pinto則指出，未來幾個月監管變化最有可能出現的情況是，摩根大通必須持有"更多資本"。

去年，美聯儲對銀行表示，預計它們在壓力測試結果公布兩個交易日后，才會公開披露有關計劃中的資本行動和新資本金要求的任何信息。今年，這意味著投資者預計銀行最早要到周五下午才會發布正式公告。許多分析師預計，一些銀行將面臨所謂壓力資本緩沖的增加。一年前，這給花旗集團（C.US）和摩根大通等銀行帶來了痛苦，迫使它們限制了股息和股票回購的增長。

加拿大皇家銀行資本市場分析師Gerard Cassidy在接受采訪時表示:“今年，我們預計會看到類似的結果，許多銀行將增加壓力資本緩沖。我們預計，在壓力測試之后，不會有很多銀行宣布回購股票。會有一些股息增加，但大多數情況下可能是適度的。”

硅谷銀行倒下后監管趨嚴，資本更收緊

美國最大的幾家銀行花了數年時間等待所謂的《巴塞爾協議III》的最后階段，這是一項期待已久的改革，是2008年全球金融危機后國際資本規則改革的一部分。

在今年包括硅谷銀行（SIVBQ.US）在內的一些地區性銀行倒閉之后，美國監管機構表示，他們正計劃對該行業制定更嚴格的規定。美國聯邦存款保險公司（FDIC）主席Martin Gruenberg本月表示，監管機構正在考慮一項計劃，該計劃將要求資產規模至少為1000億美元的美國銀行，而不僅僅是美國最大的銀行，遵守《巴塞爾協議III》的要求。

美聯儲主席鮑威爾上周對議員們表示，美國八家最大的銀行將首當其沖地受到監管機構提高資本金要求的沖擊。鮑威爾對參議院金融委員會成員表示，最大的幾家銀行可能會面臨約20%的撥備增加，不過具體細節仍在變動，可能會有所變化。

富國銀行分析師Mike Mayo在一份客戶報告中寫道:“美聯儲的壓力測試是今夏三波監管浪潮中的第一波，其他三波監管浪潮還包括《巴塞爾協議III》和美聯儲在硅谷銀行倒閉之后的新監管。許多地區性銀行被排除在測試之外，潛在的監管影響可能是三次浪潮中最小的。”

本文源自：智通財經