信托銷售亂象調(diào)查：
第三方違規(guī)代銷還是前員工“飛單”？
“目前我們有一只房地產(chǎn)信托，正處于預(yù)售期，收益率為稅前9.3%，可以說是近半年排前三的項目。”近日，新京報記者接到一位自稱上海佑旗投資管理有限公司(下稱“佑旗”)投資總監(jiān)的推介電話，稱其公司與長安信托合作了一款項目，募集規(guī)模7億元，目前已進(jìn)入預(yù)約期，很快就正式打款。
不過，長安信托與佑旗方面均表示雙方從未有過合作。長安信托相關(guān)人士稱，上述房地產(chǎn)信托項目尚未對外發(fā)行，也未對存量客戶開始推介，且無水印和公章的電子文件均不作為公司正式對外的材料。佑旗方面告訴記者，經(jīng)內(nèi)部排查，發(fā)現(xiàn)該推介人是公司前員工，已于5月底離職，且其在職時并非投資總監(jiān)，僅是一名普通銷售人員，這是一起前員工“飛單”事件。
與此同時，有另一位自稱中融信托上海恒天財富的員工，向記者推介一款信托公司主動管理型產(chǎn)品。該員工的話術(shù)中變相表達(dá)了“保本”的意思，“信托公司要承擔(dān)全部損失，唯一的風(fēng)險是中融信托倒閉。”
多位信托行業(yè)人士在接受采訪時表示，監(jiān)管早已明確禁止第三方代銷。最早在2008年，監(jiān)管就提出禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)推介信托計劃。此后多次發(fā)文重申并加強(qiáng)這一要求。
此外，針對銷售過程中的行為，《信托公司管理辦法》等多份文件規(guī)定，信托公司不得承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最低收益。
監(jiān)管高壓之下，信托代銷亂象仍時有發(fā)生，應(yīng)該如何治理和防范呢?
“投資總監(jiān)”在微信上介紹項目。
代銷質(zhì)疑
“投資總監(jiān)”電話推介地產(chǎn)信托項目 第三方財富公司違規(guī)代銷？
近日，新京報記者接到一通推介電話，對方稱近期有一個上海某地產(chǎn)集團(tuán)在崇明島的房地產(chǎn)信托正在預(yù)售期，是“近半年比較優(yōu)質(zhì)，可以排前三的項目。”對方通過微信向記者出示的名片顯示，其職務(wù)為上海佑旗投資管理有限公司投資總監(jiān)。
上述“投資總監(jiān)”還發(fā)來了“上海某地產(chǎn)項目”的盡調(diào)報告、信托合同、信托計劃說明書、風(fēng)險申明書、簡版推介和PPT推介材料共6份電子文件。
據(jù)其提供的電子版信托計劃說明書，對方推介的信托全稱“長安寧·上海××崇明陳家鎮(zhèn)項目集合資金信托計劃”(簡稱“上海某地產(chǎn)項目”)，受托人為長安信托，融資方是“上海××房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司”，募集規(guī)模不超過7億元。據(jù)簡版推介材料顯示，“上海某地產(chǎn)項目”預(yù)期收益率為9.3%，期限是12+6個月，100萬元起投，按季付息。
“不過，現(xiàn)在個人投資200萬幾乎都不收了，門檻上升到300萬。”該推介人士稱，還有大機(jī)構(gòu)的資金在兜底，預(yù)計正式開售后，最多兩周就能結(jié)束募集。存續(xù)期方面是12個月加6個月，“也很有可能12個月就提前兌付了”。那么，是否存在違規(guī)代銷呢?
國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，佑旗成立于2013年4月，住所位于上海市崇明區(qū)，經(jīng)營范圍包括投資管理、商務(wù)信息咨詢、企業(yè)管理咨詢、市場營銷策劃、企業(yè)形象策劃，注冊資本500萬元，法定代表人是劉蕾。另綜合企查查，佑旗屬于第三方財富管理行業(yè)，有兩名自然人股東，其中劉蕾出資450萬元，持股90%;張丹霞出資50萬元，持股10%。
根據(jù)2014年出臺的99號文及其執(zhí)行細(xì)則規(guī)定，“禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)以提供咨詢、顧問、居間等方式直接或間接推介信托計劃，切斷第三方風(fēng)險向信托傳遞的渠道，避免法律風(fēng)險。”
需要注意的是，第三方財富公司不持有銀行、基金、保險等金融牌照，且不納入銀保監(jiān)會或證監(jiān)會監(jiān)管，并不屬于金融機(jī)構(gòu)。
對此，一位信托公司內(nèi)部人士對記者表示，一般的第三方財富管理公司是不能代銷的，必須有代理許可證才可以，比如銀行等。但不排除有的第三方財富管理公司打擦邊球，比如把潛在客戶推薦給信托公司理財師，剩下由理財師來對接，就算不上嚴(yán)格意義上的代銷。
作為項目“總包方”的佑旗，名字不會出現(xiàn)在信托合同中。上述“投資總監(jiān)”稱，管理方是信托公司，合同上只會顯示信托公司的名字。
當(dāng)記者詢問佑旗是否為長安信托銷售渠道時，上述“投資總監(jiān)”表示，公司是“信托總包”的身份，與信托公司一起包裝產(chǎn)品。“比如有一個政府征信項目，有可能先找到佑旗，佑旗再找合適的信托公司進(jìn)行對接，信托公司對項目進(jìn)行風(fēng)險系數(shù)等方面的評估，可以的話，由佑旗再(和政府)溝通，把這個項目進(jìn)行串接，之后派給分銷商，再到信托理財師、再到客戶。”其中，分銷商一部分是指佑旗在全國各地的合作方。
對此，一位信托行業(yè)人士對新京報記者表示，對于是否有第三方財富公司與信托公司共同包裝產(chǎn)品，有的公司制度比較靈活，不排除財富管理中心負(fù)責(zé)人就是某一個業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人，那么又可以做產(chǎn)品，又可以找客戶，“是以信托公司現(xiàn)有編制員工身份來進(jìn)行的。”“單純的第三方財富管理公司，這樣做是不合規(guī)的。它們不光不能代銷產(chǎn)品，更不能做業(yè)務(wù)。”
對于上述推介人提及的情況，記者向長安信托方面予以求證，長安信托方面回應(yīng)記者稱，根據(jù)監(jiān)管要求，金融產(chǎn)品的代銷機(jī)構(gòu)必須為金融機(jī)構(gòu)。未經(jīng)公司審批通過，任何部門及個人不得違規(guī)開展代銷業(yè)務(wù)。
“投資總監(jiān)”提供的某地產(chǎn)信托項目推介資料。
公司回應(yīng)
長安信托回應(yīng)“與佑旗無合作” 佑旗稱是前員工“飛單”事件
值得注意的是，據(jù)信托業(yè)內(nèi)人士指出，信托合同和信托計劃說明書在滿足推介條件后是可以對合格投資者發(fā)送的，然而盡調(diào)報告、項目可行性研究報告屬于公司內(nèi)部資料，不允許對外發(fā)送。一般來說，公司對合格投資者發(fā)送的正式信托合同需要加蓋有公司公章，沒有加蓋公司公章的存在偽造或者不是定稿版合同的可能。
新京報記者注意到，目前該人士提供的信托合同、信托計劃說明書等材料中均無長安信托公章，也沒有編號及在中國信托登記有限責(zé)任公司(簡稱“中信登”)的產(chǎn)品編碼。記者在長安信托官網(wǎng)以產(chǎn)品名等信息進(jìn)行搜索，也沒有相關(guān)信息。
對此，上述“投資總監(jiān)”解釋稱，項目還在走流程，沒有公開發(fā)售，等監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批、相關(guān)監(jiān)管賬號報出來之后，信托公司才會公示，接受打款。“現(xiàn)在不叫募集，只算預(yù)約。”
此外，長安信托方面表示，公司并未與上海佑旗投資管理有限公司開展過任何方式的合作。同時，長安寧·上海××崇明陳家鎮(zhèn)項目集合資金信托計劃尚未進(jìn)入發(fā)行程序，未對外發(fā)行銷售。
那么，推介人給出的電子材料從何而來?上述長安信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，沒有蓋公章的，都不作為公司正式對外的材料，“我們給客戶的推介材料都是有正式的水印、蓋章的。”
另外一方佑旗也否定了與長安信托有合作關(guān)系。記者向長安信托求證后不久，佑旗法定代表人劉蕾主動找到記者，并表示佑旗與長安信托并無合作，“更沒聽說過‘上海某地產(chǎn)項目’。”佑旗與其他信托公司的合作也不像上述推介人所描述的模式，公司并不是所謂“總包方”，不參與設(shè)計項目，只為一些高凈值客戶、合作伙伴等尋找合適產(chǎn)品。
與此同時，劉蕾還對記者表示，推介人為公司前員工。根據(jù)推介人向記者出示的名片，其職務(wù)為上海佑旗投資管理有限公司投資總監(jiān)。劉蕾告訴記者，目前公司員工有20多人。經(jīng)公司內(nèi)部排查，此人系公司前員工，已于5月底離職，“都沒有轉(zhuǎn)正”，且在職時身份僅為普通銷售人員，并非投資總監(jiān)。這是一起前員工“飛單”事件。
受佑旗委托的上海市銀都律師事務(wù)所律師金凌華進(jìn)一步向記者說明，名片是該員工私印的。得知有員工以佑旗之名推介信托產(chǎn)品后，公司逐一排查了在職員工和離職員工，“近兩月離職人員不多，該前員工坦承他下家還沒找到，幫朋友推產(chǎn)品。”
記者曾撥打佑旗公司電話聯(lián)系該推介人，對方前臺表示，此人不在工位，可微信與其聯(lián)系。
據(jù)佑旗方面發(fā)來的一份“解除勞動關(guān)系說明書”顯示，該前員工于2019年5月21日入職擔(dān)任銷售助理，5月31日即與公司解除勞動關(guān)系，下方有“本人已簽收，××”字樣。
7月1日下午，該人士致電記者稱，“某地產(chǎn)集團(tuán)這邊一些沒有發(fā)出的項目都暫停了，不對外發(fā)售。”
不過，該人士隨后給記者發(fā)來的第二例項目電子推介書顯示，某地產(chǎn)依然是募資人，長安信托是受托方，產(chǎn)品名稱為“長安權(quán)-武漢××黃家湖項目股權(quán)投資集合資金信托計劃”，預(yù)計募集規(guī)模59億元。針對此項目，記者向長安信托方面予以求證，截至發(fā)稿未獲確認(rèn)。
一家信托公司人士分析稱，這種做法有些類似房產(chǎn)中介偽造信托公司產(chǎn)品，當(dāng)銷售員把投資者胃口吊足了之后，又會說募集完了，推薦另一個產(chǎn)品。用這種手段了解投資者需求，另外制造一種產(chǎn)品很熱的假象。
“投資總監(jiān)”提供的某地產(chǎn)信托項目推介資料。
話術(shù)暗示
恒天財富員工話術(shù)暗示變相保本 稱唯一風(fēng)險是中融信托倒閉
除了第三方機(jī)構(gòu)代銷資質(zhì)存疑以及“前員工飛單”事件時有發(fā)生，一些信托代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員在推介時承諾收益有保障也隱藏著風(fēng)險。
近日記者還接到了另一個平臺的推介電話。推介人士自稱中融信托上海恒天財富員工，公司主要發(fā)行優(yōu)質(zhì)信托、陽光私募等，之前是中融信托第一財富管理公司，后從中融信托獨(dú)立出來，但仍同屬一家集團(tuán)，是兄弟單位。
公開資料顯示，恒天財富由中融信托旗下四個財富管理中心中最大的第一財富中心整體轉(zhuǎn)制而來，2011年3月成立。中融信托目前第一大股東經(jīng)緯紡織，是恒天財富的二股東。而中融信托的二股東和恒天財富大股東，均為中植系公司。
上述恒天財富員工稱，正銷售的中融隆晟1號系列最后一期信托產(chǎn)品，是公司在獨(dú)家銷售，中融信托自身都沒有渠道在賣。“這個系列項目發(fā)行過多期，有七八年了，恒天財富一直作為代銷方，賣得不比中融自己的直銷部門差。合同還是和中融信托簽。”
新京報記者注意到，其所推薦的產(chǎn)品，個人用戶300萬起投，存續(xù)期最短6個月，最長12個月，是主動管理型。
上述員工進(jìn)一步介紹稱，主動管理型的產(chǎn)品，意味著“信托公司要承擔(dān)全部損失”，即使出現(xiàn)風(fēng)險也不會全部壞掉，且中融信托自有資金也會兌付。“這個產(chǎn)品比信托公司只做通道風(fēng)險小很多，相當(dāng)于中融信托自己融資，給客戶做一個信用擔(dān)保。唯一的風(fēng)險是中融信托倒閉，然而現(xiàn)在的市場是不可能(讓公司)倒閉的。而且產(chǎn)品期限一年，經(jīng)濟(jì)再怎么差，一年之內(nèi)也不會倒閉的。”
值得一提的是，針對信托銷售過程中的行為，《信托公司管理辦法》等多份文件規(guī)定，信托公司不得承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最低收益。
對此，中融信托方面向記者回應(yīng)稱，中融信托的信托產(chǎn)品主要依靠官方直銷渠道——中融財富銷售，也會委托部分金融機(jī)構(gòu)代銷。中融財富中心于2014年5月9日正式成立，是中融信托唯一的直銷平臺。
亂象與監(jiān)管
信托銷售存“李鬼”“冒名詐騙”等 監(jiān)管高壓下亂象何時休
信托代銷領(lǐng)域時有亂象發(fā)生，曾出過不少糾紛，多公司都曾公告出現(xiàn)信托“李鬼”事件，即有人冒充該公司員工推介和銷售非公司發(fā)行的產(chǎn)品，還有代銷機(jī)構(gòu)因夸大收益而被舉報。
綜合信托公司的公告，冒名形式中，比較常見的一種是第三方理財直接在銷售網(wǎng)站上掛出信托公司產(chǎn)品推介，還有利用微信、電話、短信等方式，冒用信托名義向投資者進(jìn)行不當(dāng)宣傳和推介。“最多的就是機(jī)構(gòu)官網(wǎng)或機(jī)構(gòu)人員打著信托公司幌子進(jìn)行銷售。”一位信托業(yè)研究人士說道。
其中，2015年10月，平安信托遭“李鬼”事件曾引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。平安信托彼時在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，從未發(fā)行或準(zhǔn)備發(fā)行包括360財富、金斧子等多家第三方財富管理公司，通過第三方平臺銷售的兩款產(chǎn)品。
近年來，曾有信托銷售人員夸大收益被舉報的事件。2016年8月，上海信托一款香花石信托計劃在延期一年后仍沒能兌付利息，投資者以業(yè)務(wù)違規(guī)和涉嫌虛假宣傳為由將上海信托及代銷的光大銀行上海分行舉報到上海銀監(jiān)局。
一些冒名手段隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還有所“升級”。2018年10月，上海信托發(fā)布聲明稱，有不法分子冒用上海信托名義在微信群進(jìn)行宣傳，發(fā)布虛假金融產(chǎn)品，并誘使網(wǎng)民下載虛假APP進(jìn)行金融詐騙。
2014年至今，有超過20家信托公司發(fā)布澄清聲明，提醒投資者警惕虛假信托信息，內(nèi)容多為不法分子“冒用信托公司名義銷售假信托產(chǎn)品”等。
在規(guī)范信托代銷方面，多位受訪業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管早已明確禁止第三方代銷。最早在2008年頒布的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中，就禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)推介信托計劃。
2014年出臺的《關(guān)于信托公司風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》(99號文)，明確防止第三方非金融機(jī)構(gòu)銷售風(fēng)險向信托公司傳遞。發(fā)現(xiàn)違規(guī)推介的，監(jiān)管部門要暫停其相關(guān)業(yè)務(wù)，對高管嚴(yán)格問責(zé)。隨后配套下發(fā)的99號文執(zhí)行細(xì)則，進(jìn)一步明確“禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)以提供咨詢、顧問、居間等方式直接或間接推介信托計劃，切斷第三方風(fēng)險向信托傳遞的渠道，避免法律風(fēng)險。”
為了避免被冒名，信托業(yè)也祭出過不少“驗身”方法。例如為解決發(fā)行環(huán)節(jié)信息不對稱、銷售誤導(dǎo)等情況，近年信托公司紛紛著手建立自己的財富中心，打造可以讓投資者直線購買的平臺，還有不少公司設(shè)立網(wǎng)上直營店;信托“雙錄”政策也于近年執(zhí)行，可以約束銷售人員行為，避免銷售人員弱化或隱瞞風(fēng)險、夸大產(chǎn)品收益。此外，2017年9月上線的信托登記系統(tǒng)有助于解決冒名銷售問題。
為了治理冒名現(xiàn)象，2018年12月，各地銀保監(jiān)局籌備組向轄區(qū)內(nèi)信托公司發(fā)布《關(guān)于不法分子冒用信托公司名義進(jìn)行線上詐騙風(fēng)險提示的通知》，指出彼時有不法分子在微信群中發(fā)布二維碼，誘使金融消費(fèi)者在掃描后進(jìn)入該平臺下載以假亂真的信托公司APP，并以此詐騙投資者錢財，信托公司需提交自查報告。
最新的消息是，2019年3月，中國銀保監(jiān)會信托部向各地銀保監(jiān)局發(fā)布了關(guān)于信托公司通過第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)違規(guī)引流資金信托產(chǎn)品風(fēng)險提示的函件，提到有少數(shù)信托公司違反了《中國銀保監(jiān)會信托部關(guān)于不法分子冒用信托公司名義進(jìn)行線上詐騙風(fēng)險提示的函》的要求，通過第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)引流。
針對銷售過程中的夸大收益行為，《信托公司管理辦法》等多份文件規(guī)定，信托公司不得承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最低收益。
對上述亂象應(yīng)該如何治理和防范?一位信托公司人士介紹稱，目前行業(yè)沒有統(tǒng)一的治理方案，基本都是各家公司發(fā)現(xiàn)被冒名自己處理。除此之外，銀保監(jiān)會近年不斷下達(dá)要求，讓信托公司加強(qiáng)對投資者宣傳教育，打擊非法集資。
另一位信托業(yè)內(nèi)人士表示，治理存在難度，投資者要提高風(fēng)險防范意識。辨別一個項目的真實性，打公司客服電話最為直接，或與信托公司銷售人員取得聯(lián)系，獲取經(jīng)信托公司蓋章的合同。“中信登上線后會公示所有備案產(chǎn)品，投資者可以在該系統(tǒng)查詢確認(rèn)合同，同時通過一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道認(rèn)購產(chǎn)品。”
