中國(guó)藍(lán)田擬借殼東方金鈺與造假“藍(lán)田”關(guān)系被問詢

東方金鈺債務(wù)壓身，卻引進(jìn)身份成謎的中國(guó)藍(lán)田，最終牽動(dòng)“造假”敏感神經(jīng)

春節(jié)后開市前，“翡翠第一股”東方金鈺(600086)的一紙公告再度引發(fā)市場(chǎng)熱議。因?qū)嶋H控制人擬變更為中國(guó)藍(lán)田總公司，東方金鈺昨晚發(fā)布《關(guān)于收到上海證券交易所對(duì)公司控制權(quán)擬發(fā)生變更事項(xiàng)問詢函的公告》。在問詢函中，上交所對(duì)中國(guó)藍(lán)田總公司及其法定代表人瞿兆玉與此前已退市的上市公司藍(lán)田股份之間的關(guān)系提出了質(zhì)疑。而在春節(jié)之前的1月22日，被收購(gòu)方東方金鈺剛剛終止了一次重大資產(chǎn)重組，并因涉嫌信息披露違法違規(guī)正在接受證監(jiān)會(huì)的調(diào)查。

2月11日是春節(jié)長(zhǎng)假后A股的首個(gè)交易日，東方金鈺開盤后直接被巨單封死漲停，最終報(bào)收3.16元/股，尾盤封單仍高達(dá)1200萬(wàn)股。

藍(lán)田間接入主 東方金鈺牽動(dòng)“造假”神經(jīng)

2019年2月2日(周六)是A股的正常休市日，接著就是春節(jié)長(zhǎng)假。公司在當(dāng)日發(fā)布關(guān)于“股權(quán)結(jié)構(gòu)擬變化及實(shí)際控制人擬發(fā)生變更暨復(fù)牌”的提示性公告稱，控股股東興龍實(shí)業(yè)的股東趙寧、王瑛琰與中國(guó)藍(lán)田于2019年1月31日就簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》相關(guān)事項(xiàng)達(dá)成共識(shí)，趙寧、王瑛琰擬將其合計(jì)持有的興龍實(shí)業(yè)100%的股份轉(zhuǎn)讓給中國(guó)藍(lán)田。轉(zhuǎn)讓完成后，中國(guó)藍(lán)田將間接持有東方金鈺31.42%的股權(quán)。本次股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)如順利完成，東方金鈺的控股股東不變，實(shí)際控制人將由趙寧變更為中國(guó)藍(lán)田，中國(guó)藍(lán)田將間接持有上市公司31.42%的股權(quán)。

東方金鈺當(dāng)日發(fā)布的公告雖然沒有引起媒體的過多關(guān)注，但仍沒逃脫監(jiān)管層的法眼。2月10日，上交所向東方金鈺發(fā)布問詢函，對(duì)中國(guó)藍(lán)田總公司及其法定代表人瞿兆玉與此前已退市的上市公司藍(lán)田股份之間的關(guān)系等敏感問題提出了質(zhì)疑。最終，中國(guó)藍(lán)田再次與20多年前涉嫌造假的藍(lán)田股份一起浮出了水面。

上交所刨根問底 中國(guó)藍(lán)田與造假“藍(lán)田”關(guān)系

“藍(lán)田造假”本身就是中國(guó)資本市場(chǎng)中的一個(gè)標(biāo)桿事件。于1996年上市的藍(lán)田股份(600709)被譽(yù)為“農(nóng)業(yè)第一股”，曾在上市后造就了業(yè)績(jī)神話，但在2001年被中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究所研究員劉姝威發(fā)布的一篇600字文章直接挑落馬下。劉姝威在文章中直指藍(lán)田股份的財(cái)務(wù)造假問題，引發(fā)藍(lán)田股份資金鏈斷裂，“神話”難以再續(xù)，最終變身“ST生態(tài)”以退市收?qǐng)觥?/p>

東方金鈺在2月2日發(fā)布的公告中稱，中國(guó)藍(lán)田于1989年3月6日在北京市工商行政管理局注冊(cè)成立，前身為“中國(guó)農(nóng)業(yè)物資供銷總公司”，1998年1月變更為現(xiàn)名，目前注冊(cè)資本4億元，性質(zhì)為全民所有制企業(yè)，投資人為農(nóng)業(yè)部。公司的注冊(cè)地址位于北京市朝陽(yáng)區(qū)農(nóng)展館南里11號(hào)，法定代表人瞿兆玉。巧合的是，在20多年前，藍(lán)田股份的董事長(zhǎng)也叫瞿兆玉。

新京報(bào)記者查閱中國(guó)藍(lán)田官網(wǎng)后發(fā)現(xiàn)，中國(guó)藍(lán)田并未披露具體的公司項(xiàng)目。新京報(bào)記者于2月11日上午致電中國(guó)藍(lán)田，工作人員表示，稍后會(huì)與記者聯(lián)系，回復(fù)公司業(yè)務(wù)方面的問題。但截至記者發(fā)稿時(shí)，仍未得到相關(guān)的回復(fù)。

企查查信息顯示，中國(guó)藍(lán)田旗下控股企業(yè)有612家，其中包括陜西金路恒通融資租賃有限公司、羅森內(nèi)里(舟山)能源有限公司、藍(lán)田(上海)實(shí)業(yè)有限公司、東陽(yáng)映月(北京)影視文化傳播有限公司、中農(nóng)正泰(北京)科技有限公司、藍(lán)田新能源有限公司等。截至2017年，中國(guó)藍(lán)田的資產(chǎn)總額超過500億元，預(yù)計(jì)在未來3至5年資產(chǎn)總額將超過2000億元。記者同時(shí)還查到，在2003年至2017年期間，中國(guó)藍(lán)田曾先后7次被列入被執(zhí)行人名單。

收購(gòu)東方金鈺的中國(guó)藍(lán)田，與當(dāng)年造假的“藍(lán)田”之間，到底有沒有關(guān)系?是什么樣的關(guān)系?劉姝威曾在2002年1月發(fā)表的《藍(lán)田之謎》一文中稱，根據(jù)藍(lán)田股份2000年會(huì)計(jì)報(bào)表附注“(八)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易”，中國(guó)藍(lán)田總公司與藍(lán)田股份不存在控制關(guān)系，二者之間的關(guān)系是公司高級(jí)管理人員兼職。藍(lán)田股份委托中國(guó)藍(lán)田總公司為代銷商，2000年中國(guó)藍(lán)田總公司代銷額占當(dāng)期藍(lán)田股份銷售額的1.9%。中國(guó)藍(lán)田總公司長(zhǎng)期為藍(lán)田股份的產(chǎn)品進(jìn)行廣告宣傳。作為規(guī)模最大的農(nóng)業(yè)門戶網(wǎng)站之一的金農(nóng)網(wǎng)則在《中國(guó)藍(lán)田(集團(tuán))總公司簡(jiǎn)介》中稱：“湖北藍(lán)田股份有限公司是總公司的核心企業(yè)，1996年5月由國(guó)家批準(zhǔn)A股上市，被譽(yù)為‘中國(guó)農(nóng)業(yè)第一股’。上市以來，業(yè)績(jī)連年高速增長(zhǎng)，2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入18.41億元，利潤(rùn)總額5.02億元。”

金農(nóng)網(wǎng)稱：中國(guó)藍(lán)田總公司在全國(guó)建立了六大生產(chǎn)基地，即湖北洪湖30萬(wàn)畝水產(chǎn)品種植、養(yǎng)殖和綠色食品加工基地，湖北隨州10萬(wàn)畝銀杏和200噸黃酮、500公斤萜內(nèi)酯生產(chǎn)加工基地，湖南臨湘10萬(wàn)畝黃姜及500噸皂素生產(chǎn)基地，湖南常德奶牛、乳制品生產(chǎn)加工基地，廣東珠海優(yōu)化農(nóng)業(yè)試驗(yàn)基地，北京昌平國(guó)際高科技農(nóng)業(yè)基地。劉姝威在研究后推理為：中國(guó)藍(lán)田(集團(tuán))總公司的湖北洪湖30萬(wàn)畝水產(chǎn)品種植、養(yǎng)殖和綠色食品加工基地就是藍(lán)田股份的生產(chǎn)基地;中國(guó)藍(lán)田(集團(tuán))總公司的其他五個(gè)生產(chǎn)基地不能為其提供凈收入和現(xiàn)金流量;中國(guó)藍(lán)田總公司沒有凈收入來源，不能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金流量以便維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和保證按時(shí)償還銀行貸款的本金和利息;藍(lán)田股份的現(xiàn)金流量流向中國(guó)藍(lán)田(集團(tuán))總公司;藍(lán)田股份已經(jīng)成為中國(guó)藍(lán)田總公司的提款機(jī)。

按照劉姝威的說法，造假的藍(lán)田股份曾經(jīng)是中國(guó)藍(lán)田總公司的提款機(jī)。

2019年2月11日，上交所在問詢函中要求上市公司東方金鈺說明瞿兆玉與中國(guó)藍(lán)田總公司和已退市公司藍(lán)田股份的關(guān)系，瞿兆玉是否存在被列為失信人或其他不得收購(gòu)上市公司的情形，以及中國(guó)藍(lán)田是否存在不得收購(gòu)上市公司的情形。

債務(wù)壓身 東方金鈺董事長(zhǎng)申請(qǐng)辭職

能被中國(guó)藍(lán)田“相中”的東方金鈺，已經(jīng)是債務(wù)壓身。

東方金鈺被稱為A股中的“翡翠第一股”，主營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的玉石行業(yè)，負(fù)債高企。公司在2018年7月25日發(fā)布的公告顯示，東方金鈺及子公司到期未清償?shù)膫鶆?wù)共計(jì)9.16億元。公司同時(shí)公告稱，公司未到期的債務(wù)達(dá)51筆，共計(jì)約73.43億元。

2018年半年報(bào)顯示，在東方金鈺三大主營(yíng)業(yè)務(wù)中，2018年上半年，黃金金條貢獻(xiàn)營(yíng)收12.67億元，占收入比例的56.95%，但僅占利潤(rùn)比例的3.09%;翡翠成品貢獻(xiàn)營(yíng)收5.07億元，占收入比例的22.78%，占利潤(rùn)比例的32.32%;翡翠原石貢獻(xiàn)營(yíng)收4.17億元，占收入比例的18.76%，占利潤(rùn)比例卻高達(dá)62.55%。市場(chǎng)人士認(rèn)為，不排除東方金鈺存在以翡翠原石價(jià)值掩蓋公司資不抵債情況的可能。

東方金鈺的債務(wù)危機(jī)還被迅速傳導(dǎo)至債市。2018年7月18日，聯(lián)合評(píng)級(jí)緊急下調(diào)17金鈺債的主體評(píng)級(jí)。截至2019年2月11日，第一大股東興龍實(shí)業(yè)所持東方金鈺的股份因?yàn)樯鲜泄咎峁?dān)保被輪候凍結(jié)查封，興龍實(shí)業(yè)向廣東省深圳市中級(jí)人民法院提交的債務(wù)司法重整申請(qǐng)已被立案，是否進(jìn)入重整程序尚存重大不確定性。

公開資料顯示，自2003年起，東方金鈺經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一直是負(fù)數(shù)。2015年至2017年，東方金鈺經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-16.80億元、-10.89億元和-17.81億元。2019年1月31日，東方金鈺發(fā)布預(yù)虧公告稱，預(yù)計(jì)2018年度業(yè)績(jī)虧損9億元至11億元，主要源于公司2018年度因債務(wù)逾期未歸還對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成重大影響、債務(wù)金額較大產(chǎn)生利息費(fèi)用較多、計(jì)提資產(chǎn)減值損失等。公司還表示，由于去杠桿等金融政策調(diào)整和公司重大經(jīng)營(yíng)決策失誤等原因，導(dǎo)致公司資金鏈斷裂，形成2018年凈利潤(rùn)較大虧損。趙寧申請(qǐng)辭去東方金鈺董事長(zhǎng)職務(wù)，同時(shí)辭去投資決策委員會(huì)委員、財(cái)務(wù)審計(jì)委員會(huì)委員、提名委員會(huì)委員身份。

2019年1月22日，深陷財(cái)務(wù)危機(jī)的東方金鈺又經(jīng)歷了一次重組失敗。東方金鈺曾擬17.26億元收購(gòu)瑞麗姐告金龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)、瑞麗金星翡翠珠寶交易市場(chǎng)及云南泰麗宮珠寶交易市場(chǎng)，但最終以失敗告終。新京報(bào)記者多次就相關(guān)問題致電東方金鈺董秘辦，但電話始終無人接聽。