壽險(xiǎn)業(yè)三年轉(zhuǎn)型風(fēng)云錄 “六大門派”誰(shuí)主沉浮？

本報(bào)記者 李致鴻 北京報(bào)道

導(dǎo)讀

2019年“開(kāi)門紅”期間，太保壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)較為保守，而國(guó)壽股份、新華保險(xiǎn)以及太平人壽等都推出了預(yù)定利率達(dá)到4.025%的產(chǎn)品。

越是風(fēng)云起，越要有定力。

過(guò)去三年(2016-2018年)，壽險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)歷蛻變，發(fā)展軌跡從高速增長(zhǎng)進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展階段。近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，受監(jiān)管和市場(chǎng)環(huán)境等多重因素變化影響，壽險(xiǎn)公司2018年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入26260.87億元，同比增長(zhǎng)僅為0.85%。但這實(shí)際上是釋放了前期高速增長(zhǎng)積累的矛盾，是為高質(zhì)量發(fā)展積蓄動(dòng)能。

作為壽險(xiǎn)行業(yè)的旗幟，以國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、太平人壽和泰康人壽為代表的“老六家”這三年的轉(zhuǎn)型與發(fā)展具有一定借鑒意義。耐人尋味的是，在市場(chǎng)化改革和國(guó)際化開(kāi)放的浪潮中，“老六家”的江湖地位堅(jiān)不可破，強(qiáng)者更強(qiáng)。

目前來(lái)看，壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展方式在覆蓋全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)保障、產(chǎn)品質(zhì)量、發(fā)展動(dòng)力、發(fā)展效益等方面與消費(fèi)者需求仍存在一定差距。對(duì)于未來(lái)的發(fā)展，太保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)徐敬惠認(rèn)為，隨著經(jīng)營(yíng)主體對(duì)于保險(xiǎn)本質(zhì)和屬性的認(rèn)知不斷加深，行業(yè)對(duì)回歸本源的理解更加全面，保險(xiǎn)將充分發(fā)揮長(zhǎng)周期保障優(yōu)勢(shì)，為客戶提供覆蓋全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)務(wù)規(guī)劃，大力發(fā)展長(zhǎng)期保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、平滑財(cái)務(wù)波動(dòng)、保障人民生活。

平安暗戰(zhàn)國(guó)壽

面對(duì)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)起云涌，2012年7月，在“中國(guó)人壽2012年上半年經(jīng)營(yíng)形勢(shì)分析會(huì)”上，中國(guó)人壽原董事長(zhǎng)楊明生表態(tài)，要堅(jiān)定一個(gè)目標(biāo)，確保壽險(xiǎn)主業(yè)“三分天下有其一”的市場(chǎng)地位。

但市場(chǎng)是殘酷的，國(guó)壽股份未能守住“三分天下有其一”的關(guān)口。從2016年-2018年數(shù)據(jù)看，國(guó)壽股份原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為4306億元、5123億元和5362億元，雖始終保持“老大哥”地位，但實(shí)在難言輕松;與之對(duì)應(yīng)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速分別為18.3%、19.0%和4.7%，僅在2016年擠進(jìn)“老六家”前三位，2017年、2018年均列第五位;對(duì)應(yīng)市場(chǎng)份額分別為19.9%、23.6%和20.4%，雖然呈現(xiàn)止跌回升跡象，但難以啟及“三分天下有其一”的目標(biāo)。

對(duì)此，楊明生多次解釋稱，當(dāng)時(shí)提的說(shuō)法是“三分天下有其一”要堅(jiān)持一到兩年，但是不可能長(zhǎng)期堅(jiān)持，因?yàn)閴垭U(xiǎn)市場(chǎng)的主體不斷增加，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，并且長(zhǎng)期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾開(kāi)始暴露，需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，但要“保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位”，“守住市場(chǎng)份額第一的底線”。

“老大哥”的力不從心，給虎視眈眈的平安人壽以機(jī)會(huì)。2016-2018年，平安人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為2752億元、3689億元和4469億元，其與國(guó)壽股份的差距從1554億元縮小至893億元，越追越緊;而原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速分別為32.0%、34.1%和21.1%，在“老六家”中始終位列首位，市場(chǎng)份額分別為12.7%、17.0%和17.0%。

2018年3月，在“中國(guó)平安2017年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)”上，中國(guó)平安聯(lián)席CEO李源祥稱：“中國(guó)人壽是一家非常優(yōu)秀的公司，我們經(jīng)常與之交流，學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，尤其是在縣域市場(chǎng)發(fā)展上，他們做得非常好。其實(shí)，我們不太關(guān)注市場(chǎng)占有率、市盈率這些指標(biāo)，中國(guó)是全世界最好的壽險(xiǎn)市場(chǎng)，潛力最大，盈利性高，我們的目標(biāo)是與整個(gè)同業(yè)包括幾大壽險(xiǎn)公司，相互協(xié)作，共同把中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)做好。”

然而，平安人壽覬覦頭把交椅的想法早已表露無(wú)遺，從2008年啟動(dòng)“超人計(jì)劃”，到2014年提出“五年內(nèi)要成為中國(guó)最大、最好壽險(xiǎn)公司”的戰(zhàn)略規(guī)劃，無(wú)不昭示著其野心。

2016年，平安人壽沿襲13年的區(qū)域事業(yè)部管理制迎來(lái)變革，原東、西、南、北四區(qū)事業(yè)部已于近期重新調(diào)整，轉(zhuǎn)為按一、二元市場(chǎng)及業(yè)務(wù)條線劃分的管理架構(gòu)。其中，一元事業(yè)群中囊括包括9個(gè)中心城市，以及11個(gè)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)且地級(jí)市發(fā)展較好的市或省份及地區(qū);二元事業(yè)群則包括另13個(gè)省份及地區(qū)，以及12個(gè)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)省份及地區(qū)。這一架構(gòu)的調(diào)整，可視作平安人壽鞏固中心城市優(yōu)勢(shì)，以及再度進(jìn)攻縣域市場(chǎng)的號(hào)角。

在這一架構(gòu)調(diào)整一年后，平安人壽總經(jīng)理及常務(wù)副總經(jīng)理職務(wù)發(fā)生對(duì)調(diào)，原常務(wù)副總經(jīng)理余宏升任總經(jīng)理，原總經(jīng)理趙福俊調(diào)整為常務(wù)副總經(jīng)理;2018年11月，平安人壽管理層再次進(jìn)行調(diào)整，平安人壽原總經(jīng)理余宏任總經(jīng)理和CEO，原黨委書記、董事長(zhǎng)兼CEO丁當(dāng)不再擔(dān)任CEO一職，任黨委書記和董事長(zhǎng)。

時(shí)間再次走到交匯路口，中國(guó)人壽和中國(guó)平安的心境已大不相同。在2019年“開(kāi)門紅”期間，國(guó)壽股份和平安人壽產(chǎn)品、業(yè)務(wù)策略差異明顯，前者打法更為主動(dòng)，后者則以常態(tài)化姿態(tài)示人。

2019年1月，在“中國(guó)人壽2019年工作會(huì)議”上，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)王濱誓言“重振國(guó)壽”，明確表示：“壽險(xiǎn)作為核心主業(yè)，壽險(xiǎn)公司作為核心主體。壽險(xiǎn)公司要大力轉(zhuǎn)變作風(fēng)，用激情和狀態(tài)在重振國(guó)壽新征程上擔(dān)當(dāng)主體責(zé)任、提供堅(jiān)強(qiáng)保障。”

在意也好，看淡也罷，國(guó)壽股份、平安人壽都必須面對(duì)擺在面前的一系列難題。比如，國(guó)壽股份如何振興大中城市，平安人壽飽受非議的“平安福”產(chǎn)品如何取信于消費(fèi)者，等等。

新華反超泰康

過(guò)去三年，新華保險(xiǎn)的轉(zhuǎn)型賺足了市場(chǎng)的眼球。2016-2018年，新華保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為1126億元、1093億元和1223億元，在“老六家”中排名先從第四位降至第六位，后又升至第五位;原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速對(duì)應(yīng)為0.6%、-2.9%和12.0%，先從微正轉(zhuǎn)負(fù)，后又明顯加速;市場(chǎng)份額分別為5.2%、5.0%和4.7%。

這一階段，不得不提及新華保險(xiǎn)原董事長(zhǎng)萬(wàn)峰。2014年10月，萬(wàn)峰出任新華保險(xiǎn)總裁，并于同年11月起擔(dān)任執(zhí)行董事;2016年3月，新華保險(xiǎn)帥印交到了萬(wàn)峰手中。

萬(wàn)峰出任董事長(zhǎng)后，提出了“五年規(guī)劃”，分“兩步走”實(shí)現(xiàn)，即2016-2017年為轉(zhuǎn)型期，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，以期交和續(xù)期保費(fèi)增量逐步替代躉交保費(fèi)，初步建立期交和續(xù)期拉動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的模式;2018-2020年為發(fā)展期，形成新的發(fā)展態(tài)勢(shì)，將完全形成續(xù)期拉動(dòng)發(fā)展的模式，著重發(fā)展長(zhǎng)期期交業(yè)務(wù)，加大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2016年，新華保險(xiǎn)第六屆董事會(huì)履新，也是萬(wàn)峰掌舵的第一個(gè)完整年度。“2016年，我們提出轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)，雖然存在一些困難，但困境中執(zhí)著堅(jiān)持不動(dòng)搖，遇到各種阻力，依然向前推動(dòng)轉(zhuǎn)型，各項(xiàng)指標(biāo)超出預(yù)期。這不僅是個(gè)人堅(jiān)持，更是整個(gè)團(tuán)隊(duì)配合。我對(duì)個(gè)人和團(tuán)隊(duì)的表現(xiàn)都打90分。”2017年3月，在“新華保險(xiǎn)2016年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)”上，萬(wàn)峰在接受媒體提問(wèn)時(shí)表示。

按照萬(wàn)峰的規(guī)劃，新華保險(xiǎn)已從轉(zhuǎn)型期步入發(fā)展期，從前述數(shù)據(jù)亦可印證。2018年12月，在“新華保險(xiǎn)2018公司開(kāi)放日”上，萬(wàn)峰介紹，隨著壽險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，為追求更穩(wěn)定的發(fā)展，新華保險(xiǎn)擬對(duì)早前的5年發(fā)展計(jì)劃進(jìn)行修改，以穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)為主基調(diào)，將盡快提交新的調(diào)整規(guī)劃，以達(dá)成新的5年規(guī)劃。

出人意料的是，2019年1月，新華保險(xiǎn)發(fā)布公告稱，萬(wàn)峰因個(gè)人年齡原因辭去新華保險(xiǎn)一切職務(wù)。此前，萬(wàn)峰辭任的消息一傳再傳，資本市場(chǎng)頗受影響，不少市場(chǎng)人士驚呼“一人之力，竟能影響至此!”

萬(wàn)峰在辭任時(shí)表示：“新華保險(xiǎn)是我職業(yè)經(jīng)理人生涯中最難忘、最充實(shí)、最有成就感的一段時(shí)光。壽險(xiǎn)行業(yè)新時(shí)代的大幕已經(jīng)拉開(kāi)，今天的新華保險(xiǎn)已經(jīng)成為壽險(xiǎn)市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。我相信，新華保險(xiǎn)的未來(lái)一定會(huì)更加美好。”

隨后，黎宗劍、楊征分別代理了原來(lái)由萬(wàn)峰一肩挑的董事長(zhǎng)和CEO職務(wù)，公司處于過(guò)渡期。“新華保險(xiǎn)2019年工作會(huì)議”信息顯示，根據(jù)公司的決策部署，結(jié)合最新的情況，2019年依然要堅(jiān)持既定的經(jīng)營(yíng)思路、目標(biāo)、舉措不動(dòng)搖。

與新華保險(xiǎn)的先降后升相比，泰康人壽則經(jīng)歷了先升后降的過(guò)程。2016年-2018年，泰康人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為898億元、1154億元和1174億元，在“老六家”中從第六位升至第四位，又回到第六位;原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速?gòu)牡谒奈坏?8.2%升至第二位的28.4%，又跌至第六位的1.7%;市場(chǎng)份額亦從第六位的4.1%升至第四位的5.3%，又降至第六位的4.5%。

在“老六家”中，泰康人壽和新華保險(xiǎn)最具可比性和故事性。二者同時(shí)誕生于1996年，新華保險(xiǎn)早年始終領(lǐng)先于泰康人壽，但隨著近年來(lái)泰康人壽在醫(yī)養(yǎng)領(lǐng)域的大展拳腳和新華保險(xiǎn)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型換擋，前者原保險(xiǎn)保費(fèi)收入一度反超后者。但頗有戲劇性的是，2018年二者原保險(xiǎn)保費(fèi)收入再度反轉(zhuǎn)，新華保險(xiǎn)以微弱優(yōu)勢(shì)重新勝出，這足以令風(fēng)頭正勁的泰康人壽警覺(jué)。

太平對(duì)標(biāo)太保

更早一些，咨詢機(jī)構(gòu)總喜歡將太保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)放在一起比較，但前者臥薪嘗膽，先一步成了“轉(zhuǎn)型標(biāo)桿”。2010年，銀保市場(chǎng)走到了轉(zhuǎn)型發(fā)展的十字路口，一邊是嚴(yán)厲的銀保新政開(kāi)啟;另一邊則是占據(jù)半壁江山的銀保保費(fèi)規(guī)模，看似大而不能倒，但是手續(xù)費(fèi)率攀升、潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯露。

在此背景下，太保壽險(xiǎn)選擇放棄占比過(guò)半的銀保渠道短期躉交業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀保轉(zhuǎn)型，發(fā)展銀保保障型期繳業(yè)務(wù);集中整合資源，大力發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)渠道，推動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值率更高的期繳業(yè)務(wù)發(fā)展。

彼時(shí)，太保壽險(xiǎn)承受了一定的保費(fèi)增長(zhǎng)和同業(yè)對(duì)標(biāo)壓力，保費(fèi)規(guī)模、增長(zhǎng)速度、市場(chǎng)份額和行業(yè)排名等指標(biāo)相繼承壓。2015年，太保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入終于重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，增速連創(chuàng)新高。

2016-2018年，太保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1374億元、1740億元和2013億元，穩(wěn)穩(wěn)站住“老六家”前三甲;原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速分別為26.5%、26.7%和15.7%，分列第二位、第三位和第二位;市場(chǎng)份額分別為6.3%、8.0%和7.7%，同樣穩(wěn)穩(wěn)站住前三甲。

然而，面對(duì)其他幾家機(jī)構(gòu)的來(lái)勢(shì)洶洶，太保壽險(xiǎn)亦將承壓。2019年“開(kāi)門紅”期間，太保壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)較為保守，而國(guó)壽股份、新華保險(xiǎn)以及太平人壽等都推出了預(yù)定利率達(dá)到4.025%的產(chǎn)品。

2018年11月，在“2018年中國(guó)太保資本市場(chǎng)開(kāi)放日”上，太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理錢仲華表示：“相較同業(yè)，太保壽險(xiǎn)尚未推出利率達(dá)到4.025%的產(chǎn)品。未來(lái)，太保壽險(xiǎn)將探索按地區(qū)、客群推出差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。”目前，為防范利差損風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)已暫停壽險(xiǎn)公司報(bào)批預(yù)定利率為4.025%的產(chǎn)品。

與站在十字路口的太保壽險(xiǎn)相比，太平人壽則是不得不轉(zhuǎn)。2011年，這是太平人壽在國(guó)內(nèi)復(fù)業(yè)的第十個(gè)年頭，彼時(shí)的太平人壽已經(jīng)失去了太多當(dāng)年創(chuàng)業(yè)時(shí)的朝氣。當(dāng)年，太平人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入及同比增速，市場(chǎng)份額表現(xiàn)均不理想。其中，個(gè)、銀新單保費(fèi)同比都是負(fù)增長(zhǎng)，而且處于“老六家”的末位，與第一梯隊(duì)的差距越來(lái)越大，并且?guī)准倚聲x壽險(xiǎn)公司步步緊逼，差距越來(lái)越小。

最終，太平人壽選定了個(gè)險(xiǎn)標(biāo)保、銀保期交標(biāo)保、銀保躉繳規(guī)保、電商標(biāo)保、繼續(xù)率、新業(yè)務(wù)價(jià)值等作為支撐總保費(fèi)、總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)的重要細(xì)化指標(biāo)來(lái)進(jìn)行分解落地。截至2014年底，太平人壽總保費(fèi)、總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻番。隨后，太平人壽進(jìn)入加速發(fā)展期。

2016-2018年，太平人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為944億元、1139億元和1236億元，前兩年均位列“老六家”第五位，第三年升至第四位;原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速分別為18.1%、20.7%和8.5%，從第一年的第五位升至第二年、第三年的第四位;市場(chǎng)份額分別為4.4%、5.3%和4.7%，從前兩年的第五位升至第三年的第四位。

2018年11月，在太平人壽“新時(shí)代 共享太平”2019業(yè)務(wù)啟動(dòng)會(huì)上，中國(guó)太平董事長(zhǎng)羅熹表示：“2018年太平人壽打贏了一場(chǎng)漂亮的突圍戰(zhàn)，但也要清楚地看到與最優(yōu)秀的同業(yè)還有一定差距，一定要自我加壓，找準(zhǔn)定位，向前對(duì)標(biāo)。要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)的、持續(xù)的對(duì)標(biāo)方法，在業(yè)績(jī)上對(duì)標(biāo)前一位，在策略上對(duì)標(biāo)前幾位，在能力上對(duì)標(biāo)第一位。”

目前，“太平人壽持續(xù)推進(jìn)放權(quán)改革，將經(jīng)營(yíng)指揮權(quán)不斷前移，讓一線聽(tīng)得見(jiàn)炮火的人做決定，最大程度給一線松綁，激發(fā)一線的活力與潛能。”2018年12月，在“第十三屆21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)”上，太平人壽總經(jīng)理張可透露。

回顧“老六家”近三年的起起伏伏，令人感慨萬(wàn)千;展望2019年及未來(lái)三年的發(fā)展，硝煙仍在彌漫。新掌門人們壯志豪言、摩拳擦掌，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)王濱誓言“重振國(guó)壽”，蘇恒軒坐陣國(guó)壽股份后打法更為主動(dòng);平安人壽總經(jīng)理余宏職務(wù)兩度調(diào)整后，終掌經(jīng)營(yíng)大權(quán);錢仲華出任太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理，與太保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)徐敬惠搭檔實(shí)施“轉(zhuǎn)型2.0”;中國(guó)太平董事長(zhǎng)羅熹提出“投身偉大變革 共享中國(guó)太平”，打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際化現(xiàn)代金融保險(xiǎn)集團(tuán);萬(wàn)峰離去，新華保險(xiǎn)“黎楊配”備受關(guān)注。

硝煙再起，群雄逐鹿。“六大門派”，誰(shuí)主沉浮?