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格隆匯6月26日丨國聯(lián)證券25日研報指出，近日，岳陽興長(000819)(000819.SZ)就定向增發(fā)第一輪、第二輪審核問詢進行回復，定增流程穩(wěn)步推進。目前，公司已與分銷商達成了不低于13萬噸/年的產(chǎn)品分銷協(xié)議，保障了募投項目的產(chǎn)能消化。惠州30萬噸/年mPP項目計劃2023年9月竣工，據(jù)公司測算，達產(chǎn)后項目年營收可達26.9億元，稅后內(nèi)部收益率22.29%。
在煤價趨勢走低背景下，甲醇價格或延續(xù)弱勢，傳統(tǒng)主業(yè)MTBE盈利有望走強。關注公司的相關能力橫向擴張的可能。鑒于公司特種催化劑研發(fā)能力強且成果持續(xù)產(chǎn)業(yè)化，維持公司目標價28.66元，對應24年PE為19倍，維持“買入”評級。
