盡管最近有所回落，但比特幣價格在過去五年里飆升了120%以上。但是，盡管世界上比特幣作為最大的加密貨幣顯然已經(jīng)進(jìn)入了主流，但“股神”沃倫?巴菲特仍然對該標(biāo)的資產(chǎn)持批評態(tài)度。在今年4月30日的伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)年度股東大會上，巴菲特表示，雖然他不知道比特幣未來會漲還是跌，但他很確定“它不會生產(chǎn)任何東西”。這就是為什么巴菲特不投資該資產(chǎn)。

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巴菲特稱：“如果你告訴我你擁有世界上所有的比特幣，你出價25美元給我，我不會接受，因?yàn)槲夷苡盟鍪裁?無論如何我都得把它賣回給你。它不會做任何事情。”

換個角度看，巴菲特發(fā)表上述言論時，比特幣的交易價格約為每枚3.8萬美元。現(xiàn)在，比特幣價格已跌至1.73萬美元。在批評比特幣的同時，巴菲特提到了如果有機(jī)會他會購買的兩種資產(chǎn)。

農(nóng)田

巴菲特看到了農(nóng)業(yè)投資的價值。農(nóng)業(yè)與比特幣天差地別。比特幣誕生于2009年，而農(nóng)業(yè)社區(qū)大約在1萬年前開始形成。巴菲特并不以投資農(nóng)業(yè)而聞名，但他看到了一種對農(nóng)業(yè)至關(guān)重要的資產(chǎn)類別——農(nóng)田的價值。他的觀點(diǎn)是，如果你購買農(nóng)田，你就擁有了生產(chǎn)糧食的有形資產(chǎn)。

巴菲特稱:“如果你說‘為了美國所有農(nóng)田1%的權(quán)益，支付給我們集團(tuán)250億美元’，我今天下午就給你開張支票。當(dāng)然，你不需要有250億美元來投資美國的農(nóng)田。專注于農(nóng)場運(yùn)營的公開交易房地產(chǎn)投資信托——能讓投資者花費(fèi)適量的錢來做這件事。”

例如，Gladstone Land(LAND.US)擁有169個農(nóng)場，總計11.5萬英畝。該公司每月支付每股0.0458美元的股息，使該股的年派息率達(dá)到2.7%。還有房地產(chǎn)投資信托基金Farmland Partners(FPI.US)擁有19萬英畝的農(nóng)地投資組合，年股息率為1.8%。而且，隨著通貨膨脹的加劇，包括玉米和大豆在內(nèi)的大宗農(nóng)產(chǎn)品(000061)價格飆升至新高。

除了巴菲特，其他億萬富豪也偏愛買地置業(yè)。7月份，微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨獲得法律批準(zhǔn)，在美國北達(dá)科他州購買價值1350萬美元(約合人民幣9041萬元)的2100英畝農(nóng)田。根據(jù)2021年的《100號土地報告》，比爾·蓋茨被認(rèn)為是美國最大的農(nóng)田私有者，在數(shù)十個州擁有約269000英畝的農(nóng)田，相當(dāng)于163萬畝的土地，幾乎占全美農(nóng)田的1%。

公寓

公寓樓是巴菲特愿意以合適的價格擁有的另一項(xiàng)資產(chǎn)。巴菲特戲稱：“(如果)你給我美國1%的公寓，你還想再要250億美元，我就給你開張支票。很簡單。”

無論經(jīng)濟(jì)是繁榮還是衰退，人們都需要一個居住的地方。隨著美國許多地區(qū)的房地產(chǎn)價格上漲到難以承受的水平，租房已成為許多人的唯一選擇。

巴菲特稱：“你可以自己買一棟公寓樓，找到租客，然后每月領(lǐng)取租金支票。當(dāng)然，專注于公寓的REIT可以為你做到這一點(diǎn)。”

例如，卡姆登物業(yè)信托(CPT.US)擁有、管理、開發(fā)和收購多戶公寓社區(qū)。該公司在美國各地投資了171處房產(chǎn)，包括58433套公寓，年股息收益率為3.3%。埃塞克斯信托(ESS.US)主要投資美國西海岸的公寓。該房地產(chǎn)投資信托基金目前的收益率為4.1%，由其在加利福尼亞和西雅圖的253個公寓社區(qū)的所有權(quán)權(quán)益支持，總計約62000套公寓。

結(jié)論

相較于比特幣，巴菲特更喜歡農(nóng)田和公寓樓，原因很簡單：它們能帶來實(shí)質(zhì)性收益。“公寓將產(chǎn)生租金，而農(nóng)場將生產(chǎn)食物。”

比特幣擁有令人興奮的長期上行潛力。但對于那些希望盡可能避免波動的厭惡風(fēng)險的投資者來說，堅(jiān)持持有生產(chǎn)性資產(chǎn)是一個精明的想法。