繼心臟支架、生長激素、種植牙之后，暴利的OK鏡行業也傳出了集采信號。
10月26日，河北省醫用藥品器械采購中心發布《關于開展20種集采醫用耗材產品信息填報工作的通知》，表示擬于近期組織開展20種醫用耗材集中帶量采購，其中包括角膜塑形用硬性透氣接觸鏡(簡稱“角膜塑形鏡”“OK鏡”)。
據悉，此次是OK鏡首次納入集采。消息一出，眼科板塊集體大跌，“OK鏡第一股”歐普康視(300595)先跌為敬，截至10月27日收盤依然是20%跌停。
(相關資料圖)
歐普康視是國內OK鏡領域的龍頭企業，目前主要業務為角膜塑形鏡等硬性接觸鏡類產品及配套護理產品的生產和銷售。業內人士稱，集采對OK鏡廠家的影響，可能會比眼科醫療公司更大一些。
極度依賴OK鏡業務，集采陰霾高懸已久
國內患者數量龐大，青少年近視數量基數高；OK鏡的滲透率低；單價高，需要長期佩戴到18歲，且每一年半到兩年需要更換一次鏡片，消費頻率較高。歐普康視作為國內OK鏡領域的龍頭企業，無論是業績還是股價都扶搖直上。近年來，歐普康視的業績年均保持40%的年復合增速。
近日，歐普康視發布2022三季報。財報顯示公司凈利潤為5.05億元，同比增長14.06%，扣非凈利潤4.64億元，同比增長20.43%，而當年機構一致預測凈利潤同比增長率為23.59%，業績增幅基本符合預期。業績的穩定增長也讓歐普康視的和訊SGI評分的走勢比較平穩。
圖：歐普康視和訊SGI指數綜合評分
OK鏡作為歐普康視的核心業務。2021年，OK鏡營收6.7億元，護理產品2.28億元，合計8.98億元，占總營收比例近70%。若將范圍放寬，硬性角膜接觸鏡業務占總營收比例則高達86.33%。2022年上半年，歐普康視硬性角膜接觸鏡收入3.46億，占營業總收入50.6％，毛利率近90%。
來源：歐普康視2022年半年報
雖然歐普康視的業績增長還算平穩，但公司產品結構單一，極度依賴OK鏡業務。集采是涉及OK鏡業務企業繞不過去的坎，行業政策變化也是公司一直面臨隱性風險。
影響目前無法判斷，市場投資邏輯生變？
眼科賽道是與白酒、醫美、牙科齊名的四大暴利行業，歐普康視曾被資本追捧。此次集采信號也算是給行業打了一劑預防針。10月26日晚間，歐普康視在互動平臺就“OK鏡集采”的消息作出緊急回應，稱OK鏡集采的消息仍然充滿諸多不確定性。歐普康視還在互動平臺表示，帶量采購如全面實施，對于廠家來說要看量升的正面影響和價降的“負面影響”(從利潤角度看)綜合后的效果，目前無法判斷。
另外，歐普康視目前面臨的競爭格局其實并不太好。縱觀全球市場競爭格局，依視路、愛爾康、強生、博士倫等巨頭競爭優勢明顯，占據了絕大部分市場份額。國內主要OK鏡品牌共有10款，從2021年銷量來看，歐普康視份額保持在20%~25%，第二梯隊有阿爾法、歐幾里德、CRT、露晰得，市占率約10%~15%。在國內品牌方面，競爭也是異常激勵，歐普康視雖然占據了一定優勢，但壓力依然不小。
在醫療領域，集采往往是最大的利空因素。行業競爭加劇，如今又面臨集采大考，投資者恐慌情緒蔓延。歐普康視如果應對措施不夠，很有可能打破投資者的投資預期。
