4月27日，珍酒李渡集團(tuán)有限公司（以下簡稱“珍酒李渡”）在港交所主板掛牌上市。股票簡稱為珍酒李渡，股票代碼為6979。招股書顯示，珍酒李渡此次擬募資49.90億港元，募集資金擬用于未來五年為生產(chǎn)設(shè)施的建設(shè)及發(fā)展提供資金、品牌建設(shè)及市場推廣、擴(kuò)展銷售渠道、業(yè)務(wù)運營自動化及數(shù)字化的先進(jìn)技術(shù)。

珍酒李渡是一家致力提供以醬香型為主的次高端及以上白酒產(chǎn)品的中國白酒公司。公司生產(chǎn)及銷售醬香型、兼香型及濃香型白酒，弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2021年，該三種白酒香型的市場規(guī)模占整體市場規(guī)模近85%。

白酒是中國的國酒，市場前景廣闊。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，中國白酒行業(yè)的市場規(guī)模預(yù)期自2022年的6211億元增加至2026年的7695億元，復(fù)合年增長率為5.5%，于細(xì)分市場，預(yù)計2022至2026年，醬香型產(chǎn)品的年復(fù)合增長率為12%，次高端及以上產(chǎn)品的年復(fù)合增長率亦超過12%。

據(jù)介紹，珍酒李渡在中國主要經(jīng)營包括旗艦品牌珍酒、蓬勃發(fā)展的品牌李渡，以及地區(qū)領(lǐng)先品牌湘窖及開口笑四大白酒品牌。公司就醬香型白酒開發(fā)種類繁多、芳香醇厚的白酒產(chǎn)品，以吸引不同的消費者喜好并抓住更廣泛的市場機(jī)遇。

其中，旗艦品牌珍酒主要面向追求優(yōu)質(zhì)醬香型白酒產(chǎn)品的醬香型白酒愛好者。品牌李渡專注生產(chǎn)及營銷次高端及以上級別的兼香型白酒產(chǎn)品，于2021年按收入計為中國第五大兼香型白酒品牌。此外，地區(qū)品牌湘窖及開口笑，擁有各種香型及不同價格的廣泛產(chǎn)品種類。通過對產(chǎn)品組合的動態(tài)管理以適應(yīng)不斷變化的市場需求，該等產(chǎn)品是公司堅實基礎(chǔ)以支持公司穩(wěn)定及可持續(xù)增長。公司開發(fā)的產(chǎn)品受到消費者喜愛，弗若斯特沙利文于2021年進(jìn)行的調(diào)查顯示，超過90%曾購買珍酒李渡白酒產(chǎn)品的消費者會再次選購公司品牌旗下的白酒產(chǎn)品。

招股書資料顯示，公司2020年至2022年的總收入分別為23.99億元、51.02億元、58.56億元。珍酒李渡2020年至2022年經(jīng)調(diào)整凈利率（非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量）分別為21.7%、21.0%及20.4%。

珍酒李渡表示，公司的增長得益于醬香型白酒在中國的日益流行以及消費者對高品質(zhì)產(chǎn)品的喜愛，預(yù)期將繼續(xù)受益于該等市場趨勢。

目前，珍酒李渡已建立珍酒、李渡、湘窖及開口笑三層增長引擎，通過對不同消費者喜好及地理區(qū)域的品牌組合動態(tài)管理，推動公司可持續(xù)增長。據(jù)介紹，公司的珍酒生產(chǎn)設(shè)施均設(shè)于優(yōu)質(zhì)醬香型白酒理想釀造地貴州遵義地區(qū)，醬香型白酒產(chǎn)能競爭優(yōu)勢明顯。此外，針對白酒產(chǎn)品的消費模式，珍酒李渡在全國建立了廣泛的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)及直銷渠道。截至2022年12月31日，超過112000個銷售點連接至公司的數(shù)字銷售管理應(yīng)用程序。

珍酒李渡表示，受醬香型白酒越來越受歡迎等因素推動，中國白酒行業(yè)有望在未來數(shù)年持續(xù)擴(kuò)張。此外，次高端及其以上白酒滲透率的不斷提高也將進(jìn)一步推動中國白酒行業(yè)的發(fā)展。

未來，珍酒李渡將繼續(xù)提升品牌知名度及認(rèn)可，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能以增強(qiáng)核心競爭力，加強(qiáng)新產(chǎn)品開發(fā)并擴(kuò)大產(chǎn)品組合，繼續(xù)擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)。同時，公司將積極招攬并保留優(yōu)秀人才，推動公司的可持續(xù)發(fā)展。

來源：中國證券報

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