今日市場情緒明顯回暖，各大指數(shù)均有不同幅度上漲，成交額迅速回升至萬億水平，市場活躍度提升。結(jié)構(gòu)上看，地產(chǎn)鏈相關板塊領漲，午后經(jīng)濟和疫情復蘇相關板塊也出現(xiàn)上漲，過去兩周漲幅較多的醫(yī)藥、計算機小幅下跌。

對于市場回暖的原因，建信基金認為主要得益于國內(nèi)近期新出臺一系列政策的激勵作用，以及海外流動性壓力的緩和。

一是今日下午，國務院聯(lián)防聯(lián)控機制針對疫情防控工作發(fā)布20條優(yōu)化政策，后續(xù)生產(chǎn)、經(jīng)濟和居民生活的擾動有望逐步減弱，市場風險偏好明顯改善。二是房地產(chǎn)政策方面也出臺了“第二只箭”，提振房地產(chǎn)板塊的投資信心。“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持，通過擔保增信、創(chuàng)設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持民營企業(yè)發(fā)債融資。據(jù)估計，該措施預計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可根據(jù)實際情況進一步擴容。債券融資支持工具有望緩解房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張的狀況，有利于恢復居民對房地產(chǎn)行業(yè)的信心，對長期被風險偏好和業(yè)績預期壓制的地產(chǎn)鏈條相關板塊形成一定的提振作用。三是昨晚披露的美國最新CPI數(shù)據(jù)超預期，海外流動性壓力有所緩解。美國10月CPI同比上漲 7.7%，低于預期的8.0%，較前值8.2%大幅回落，為1月以來最低水平。CPI環(huán)比上漲0.4%，同樣好于此前預期的0.6%。數(shù)據(jù)披露后，市場對美聯(lián)儲加息壓力預期顯著下降，美股重點指數(shù)上漲3%以上，美債大幅下行30bp至3.82%，美元跌破108，人民幣升值至7.1以內(nèi)。

展望后市，建信基金表示，當前市場依舊處于中期高性價比區(qū)間。上周以來疫情防控政策優(yōu)化信號逐步明確、國內(nèi)經(jīng)濟預期、外部流動性環(huán)境和外交地緣政治環(huán)境均有所改善，有助于A股風險偏好修復， A股或?qū)⑦M入一輪修復行情，應該保持樂觀。

配置策略上，考慮到實際經(jīng)濟修復節(jié)奏的不確定性，建信基金認為，可以配置籌碼結(jié)構(gòu)較好且政策預期較強的相關板塊，主要看好三大方向。具體來看，一是隨著疫情防控政策不斷優(yōu)化，需要更高的疫苗接種率和充足的醫(yī)療資源作為前提條件，這為疫苗、特效藥、中藥等醫(yī)藥細分板塊提供了投資機會;二是“安全”國家戰(zhàn)略帶來自主可控相關板塊中長期投資機會;三是消費板塊整體基本面仍在左側(cè)，但近期防疫政策優(yōu)化下預期有所修復，可以適度參與，包括免稅、出行、餐飲等。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。