最近，資管圈又有大新聞。

繼e租寶之后，號稱600萬元本金7年滾到1.4億元，看廣告填問卷玩游戲每月可賺過萬的錢寶網(wǎng)崩了。

2017年12月26日，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷來到南京公安局寫下一紙聲明，向警方投案自首，稱自己“向投資人吸納資金，如今無法兌付本金利息”;前兩天，警方公布了初步調(diào)查結(jié)果：錢寶網(wǎng)以高額收益為誘餌，持續(xù)“借新還舊”向社會公眾大量非法吸收資金，截至案發(fā)，未兌付集資參與人的本金數(shù)額達300億元。

七年的大騙局終于得以暴露。如今，張小雷在公安局得以保全生命安全，但是他的“寶粉”們(錢寶網(wǎng)投資者)卻惶恐萬分。

聚集在警察局門口商討對策的“寶粉”

自首

張小雷的自首，是幾乎所有人都沒有想到的。

去年的12月26日，剛剛過完圣誕節(jié)的張小雷，還通過錢寶網(wǎng)官方微信發(fā)布了新春祝福。視頻中的張小雷一手紅燈籠，一手話筒向“寶粉”喊話：“踏遍青山人未老，這邊風(fēng)景獨好。”

誰料第二天，即2017年12月27日，南京市公安局官方微博“平安南京”就發(fā)布消息稱，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪，于2017年12月26日向南京市公安機關(guān)投案自首。

更為戲劇的是，面對警方的公告，大量“寶粉”的第一反應(yīng)是拒絕。那幾天，南京市公安局門口聚集了大量的“寶粉”。然而，除了一部分希望能討回本金、依法維權(quán)的，另有很大一部分人則希望南京市公安“盡快放人”，他們想“保”張小雷出來，“共渡難關(guān)”。

被騙了錢，還要設(shè)法將騙子“保出來”，怎么會有如此詭異的事情?

原因之一可能是，張小雷的洗腦功力確實很強大。用知情人士的評價，張小雷是“寶粉”眼里的一個“神”。他高中畢業(yè)便開始創(chuàng)業(yè)，早在1997年，年僅28歲的張小雷已經(jīng)是一名千萬富翁。盡管隨后這上千萬灰飛煙滅，但無疑為他的人生增添了很多神秘色彩。除此之外，他的人生還有很多破格之處：

2003年曾牽涉“泛美亞事件”，被質(zhì)疑挪用巨額公款，隨后入獄;2013年圣誕節(jié)前，張小雷在給員工的內(nèi)部培訓(xùn)上說：“你們服務(wù)的公司是一個偉大的公司……我2014年的目標就是馴服二馬(馬云、馬化騰)”;為了管理公司，張小雷常常用“民選總統(tǒng)”比喻自己，用“國家”來比喻錢寶，用“打仗”來比喻所面臨的各種挑戰(zhàn)。

曾經(jīng)面對錢寶網(wǎng)涉嫌傳銷的質(zhì)疑，張小雷說，“那么大體量的企業(yè)要是在這個地方出問題，早就被查處了。那就輪不到你們了，公安局還問我呢。”

某種程度上，他是對的，這次確實沒輪到“寶粉”們的質(zhì)疑，在公安局“問罪”之前，他主動自首了。只是罪名換了一個，是涉嫌非法集資。

誘惑

不過，相較于張小雷強大的洗腦功能，錢寶網(wǎng)令人咋舌的收益，或許才是真正讓“寶粉”們欲罷不能的終極絕招。要知道，對于不少人來說，活在“600萬本金，7年滾到1.4億”的幻想里，可比接受現(xiàn)實要來得輕松多了。

一位“寶粉”告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，他做錢寶比較晚，但他認識的一個“大戶”，是2010年開始最早做錢寶的15個人之一，本金一共投放了600萬元，7年后滾到了1.4億元。“他留著7000多萬元繼續(xù)放在錢寶里，每天在錢寶網(wǎng)上簽個到就可以拿8.8萬元。還有6000多萬元他買了房買了車。這些早期投錢寶的人都賺大錢了。”

另一位投資者陳鑫對這個說法予以了證實。他認識的一位朋友，以190萬元本金在錢寶網(wǎng)7年間增值為9900萬元，賺了52倍。

當然，也不是所有人都這么幸運。陳鑫在錢寶網(wǎng)投資130多萬元，事發(fā)前已累積到370多萬元，“2014年30萬元買的錢寶網(wǎng)股權(quán)兌付了180多萬元，漲了6倍。”眼見賺錢容易，陳鑫又從銀行貸款60多萬元投入錢寶，加上此前投資南京藍莓(已跑路，法院審判結(jié)果已出)等“P2P公司”，到目前為止一分錢也沒有拿回來，眼下要賣房子還貸款了。

但是無論如何，錢寶網(wǎng)是虛構(gòu)了一個強大的商業(yè)帝國。“錢寶網(wǎng)強大之處在于，它能讓絕大部分人賺了錢不走，相信并忠實信守這個平臺，甚至將利潤和增量資金再行投入。”陳鑫說。

騙局

那么，到底是一種怎樣的模式，能夠讓無數(shù)“寶粉”們心甘情愿地把巨額資金投入這一平臺，并且讓錢寶網(wǎng)撐了7年而不倒呢?

據(jù)張小雷本人供述，錢寶網(wǎng)以完成廣告任務(wù)獲取高額收益為誘餌，收取用戶保證金，采用吸收新用戶資金、用于兌付老用戶本金及收益等方式，向社會不特定公眾吸收巨額資金，涉嫌非法集資犯罪活動。

有點復(fù)雜，來看看錢寶網(wǎng)的宣傳資料。簡單來說，就是你得先成為“寶粉”，這一步包括注冊成為會員，繳納一定數(shù)額的保證金;然后，你就擁有了到大廳做任務(wù)的資格，比如觀看廣告、填寫問卷、試玩游戲等任務(wù)，完成之后就能“領(lǐng)工資”。比如有個案例就說到，用戶如果能繳納10萬元保證金，并保證每天看一定量“廣告”，每月就能獲得最低4000元、最高過萬元的收益。

聽起來非常贊，但是假如你仔細研究一下這些任務(wù)，就會嗅到一絲詭異的味道。

首先，錢寶網(wǎng)這樣一個并不是非常出名的公司，是如何像宣傳的那樣吸引大量廣告商的呢?事實上，根據(jù)張小雷等人的供述，平臺開辦以來幾乎沒有外部品牌投放廣告，其“任務(wù)”主要是從網(wǎng)上隨意找來的廣告以及公司內(nèi)部視頻等。

其次，錢寶網(wǎng)的收益組成主要包括做任務(wù)、簽到、推廣等。其中做任務(wù)和推廣是大頭，基本上都在月息2分(年化收益36%)左右，加上每日簽到的萬分之五的收益，其綜合收益高達每月3分5厘(年化收益42%)，算上復(fù)利則超過50%。你應(yīng)該已經(jīng)看出來了，形同高利貸。

江蘇三法律師事務(wù)所律師王煒，就曾點出錢寶網(wǎng)的運營本質(zhì)：所謂的“工資” 直接與“保證金”的數(shù)額掛鉤，實質(zhì)上已經(jīng)不是真正的勞動報酬，只是對“本金”“利息”一種掩人耳目的說法。

但是這一危險并沒有被投資人放在心里。在高額收益誘惑下，大量逐利者將真金白銀投入該網(wǎng)站。錢寶網(wǎng)此前稱，截至2017年9月，注冊用戶數(shù)超過2億，平臺流水超過500億元。

手法

如此高額的回報率，又沒有明確的商業(yè)盈利模式，錢寶網(wǎng)靠什么來維持這個攤子不崩呢?

拉錢，拉人，成為唯一的手法。

隨著公司的發(fā)展，錢寶網(wǎng)開始推行更加危險的“商業(yè)模式”——微商和股權(quán)投資。

2015年，錢寶網(wǎng)升級后植入社交、購物、分享等功能，宣稱轉(zhuǎn)型做微商平臺。在業(yè)內(nèi)人士看來，這么做的最主要任務(wù)，就是為公司“洗白”，以及帶來一些現(xiàn)金流維持平臺運轉(zhuǎn)(店家入駐錢寶網(wǎng)要繳2萬元的抵押金)。

比微商更危險的，則是一款起投金額為100萬元的“QBII”項目。說起來是分銷產(chǎn)品，但是假如你仔細看一下合同范本，就會發(fā)現(xiàn)，這實際上是錢寶網(wǎng)與投資人簽訂的一份股權(quán)投資協(xié)議，可以通過標的公司(基本為空殼公司)獲得分紅收益，收益率最高達300%。

300%的收益率!真有這么好的事情嗎?

有業(yè)內(nèi)人士點破了其中的玄機，簽約“QBII”項目后，投資者的身份就轉(zhuǎn)變?yōu)槠煜鹿镜墓蓶|，投資人的身份也從“出資人”變成了“權(quán)益人”。這意味著什么呢?也就是說，“股東”們的提現(xiàn)欲望會大大減少，不僅會大大減少，同時還有很大沖動為平臺拉新的用戶。“因為用戶買的是股權(quán)，公司沒有義務(wù)歸還投資款，用戶只可以賣給下家。”

就是這樣，張小雷設(shè)立或收購了大量或真或假的關(guān)聯(lián)公司，設(shè)計出了一個龐大的實業(yè)網(wǎng)絡(luò)假象，并緊踩政策輿論熱點，營造出一個巨大的商業(yè)帝國幻像，對投資人進行洗腦。

其后果是什么呢?知乎網(wǎng)友說得很直接：“錢寶網(wǎng)之所以維持到現(xiàn)在，靠的就是不斷兌現(xiàn)高利息，用賺錢效應(yīng)來吸引投資。賺到錢的不走，還不斷拉人。目前來看，扔進去的錢想再回來很難，先來的拿走了，留下的都是背鍋俠。”

警示

值得深思的是，如今背鍋俠們哭天搶地，希望要回本金，或大呼“被騙”，“悔恨萬千”，但其實早在2015年，南京市政府就用心良苦，曾對錢寶等類似金融風(fēng)險加以防范。

2015年11月底，南京國際馬拉松賽上，作為幾大贊助商之一的錢寶，其LOGO被主辦方用白紙擋住。

2015年12月，媒體報道稱，南京當?shù)孛襟w接到相關(guān)部門發(fā)來的“封殺令”，從即日起將取消和錢寶網(wǎng)、錢旺公司合作的宣傳、投資、商務(wù)項目。

更有消息稱，南京市有關(guān)部門當時對錢寶網(wǎng)采取措施，限制錢寶網(wǎng)在南京開展線下業(yè)務(wù)，并要求錢寶網(wǎng)遷徙注冊地和公司總部。

2016年，錢寶網(wǎng)位于南京江寧區(qū)辦公地點的大門外，4個路口均被拉起橫幅，寫著“提高風(fēng)險防范意識，警惕非法融資陷阱，謹防上當受騙，抵制高薪集資誘惑，理性選擇投資渠道”。據(jù)悉，這些橫幅是江寧經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會為了提醒投資者而采取的舉措。

不過，張小雷旗下的公司并非錢寶網(wǎng)一家。據(jù)天眼查提供給《中國經(jīng)濟周刊》的一份調(diào)查資料顯示，截至案發(fā)前，張小雷在72家企業(yè)擔(dān)任法定代表人，集中在軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè);張小雷共投資54家企業(yè)，投資金額最大為4455萬元。其中，有30多家企業(yè)已被注銷，提示有風(fēng)險的公司有40家。

業(yè)內(nèi)人士認為，雖然南京當?shù)卣饲耙褜﹀X寶網(wǎng)產(chǎn)生警覺，但面對如此眾多的企業(yè)和屢屢變動的辦公地點，政府相關(guān)部門確實有點防不勝防。

而對于那些無視風(fēng)險，一意孤行將資本投入相關(guān)平臺的人，我們或許也只能提醒一句：罌粟很美麗，但也很危險。(原題為《持續(xù)7年的300億集資大騙局崩了，可為何投資人要去警局把騙子“保出來”?》)