(原標題：陸金所聯(lián)合BCG發(fā)布報告：七成理財用戶的風險意識仍停留在剛兌)

5月15日，國際咨詢機構(gòu)波士頓咨詢公司(BCG)與陸金所聯(lián)合發(fā)布《全球數(shù)字財富管理報告2018：科技驅(qū)動、鑄就信任、重塑價值》。報告指出，科技會成為幫助用戶更高效、更透明、更精準實現(xiàn)資產(chǎn)配置的工具和手段。

6.2萬億美元的大蛋糕

報告數(shù)據(jù)顯示，線上理財已經(jīng)規(guī)模龐大。全球四大主要財富管理市場(美、中、英、新加坡)的財富管理產(chǎn)品線上化銷售規(guī)模來看在2017年已達到6萬億美元，其中僅中國市場規(guī)模就超過了2萬億美元。

2017年，中國財富管理市場規(guī)模達6.2萬億美元，財富管理產(chǎn)品線上化銷售滲透率達34.6%，兩項指標均僅次于美國的9.3萬億和40.7%，位居全球第二。而中國擁有7.2億智能手機用戶，據(jù)世界首位，這意味著未來或許會有更大的想象空間。

與傳統(tǒng)財富管理不同，數(shù)字財富管理從價值定位、客戶、產(chǎn)品、服務(wù)及渠道上看，都存在著明顯的差異點。

數(shù)字財富管理也并不等同于互聯(lián)網(wǎng)金融或線上理財，“不能單純將單純的現(xiàn)金管理與單純的線上化都等同于數(shù)字財富管理”，BCG董事總經(jīng)理何大勇指出，數(shù)字財富管理并非現(xiàn)金管理，其本質(zhì)依然是財富的保值與增值而非以流動性管理為核心訴求。

雖然目前我國財富管理產(chǎn)品線上化銷售滲透率約34.6%，已接近第一位美國(約40.7%)，但接近數(shù)字財富管理實質(zhì)的獨立互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的滲透率僅為約10%，遠低于美國約35.5%的水平。

由此可見，，中國數(shù)字財富管理市場仍有很大發(fā)展空間。

固定收益占比73%

雖然市場規(guī)模龐大，但并不意味著中國數(shù)字財富管理的發(fā)展水平已經(jīng)到達較高水準。中國互聯(lián)網(wǎng)第三方業(yè)務(wù)中，主要是以現(xiàn)金管理為主的“寶寶”和固定收益類產(chǎn)品，并不符合數(shù)字財富管理的界定。

事實上，中國互聯(lián)網(wǎng)理財還具備以下特點：首先，以中產(chǎn)階級為主力軍，其互聯(lián)網(wǎng)理財資產(chǎn)占據(jù)可投資資產(chǎn)總額的30%以上，52%的投資者的財富來源是工資;

其次，偏好固收類產(chǎn)品。73%的資產(chǎn)投資于固收類產(chǎn)品，除銀行儲蓄外，貨幣基金最受歡迎，其投資占比達17%，P2P產(chǎn)品則占比約8%。線上化發(fā)展并沒有改變客戶對固收產(chǎn)品的偏好;

最后，有更高的風險容忍度。即46%的客戶選擇可承擔一定風險，55%的客戶表示可承擔20%以上的本金損失，這兩個比例均遠高于非互聯(lián)網(wǎng)理財客戶。同時，這個群體認同財富管理中資訊和建議的價值，53%的客戶需要投資資訊支持，62%的客戶需要投資建議的支持。

報告亦暴露了目前投資者行為的一些缺陷，譬如短期投資盛行，用戶缺乏長期的財富規(guī)劃意識，而秉持較強的投機心態(tài)進行財富管理。同時市場中中長期投資產(chǎn)品本身較少且缺乏全生命周期的財富規(guī)劃等服務(wù)，84%的客戶主力資產(chǎn)平均投資期限不足一年。

此外，有64%的客戶選擇產(chǎn)品風險等級作為產(chǎn)品選擇的首要考量。但對于決策指標，超過七成的用戶將平臺及產(chǎn)品的品牌背書作為主要考量因素，只有26%和11%的用戶將投資期限、投資標的這兩個與產(chǎn)品風險相關(guān)的因素作為關(guān)鍵考量。可見目前中國理財用戶的風險意識仍停留在機構(gòu)的體量和剛兌能力上，而非投資標的上，這在新的市場環(huán)境中是一個在巨大隱患。

報告指出，未來科技對專業(yè)能力的賦能將從三個方面實現(xiàn)：首先，科技幫助實現(xiàn)更準確的客戶洞察與立體精準的客戶畫像，即“比客戶更懂客戶”;其次，科技助推信息透明度、服務(wù)客觀性，同時提升各環(huán)節(jié)客戶體驗，即“真正為客戶考慮”;另外，科技依托對產(chǎn)品、客戶的了解，賦能投資專業(yè)能力，實現(xiàn)動態(tài)配置調(diào)整，即“有能力為客戶投資”。

（文/丁榮）