4月24日晚間，中國恒大（03333.HK）和恒大汽車（00708.HK）同步公告稱，恒大汽車將持有的健康管理分部及新能源汽車分部項下總計47個集團現(xiàn)有養(yǎng)生空間項目的目標公司“薈保及Flaming Ace”的全部股份，出售給中國恒大。
根據(jù)中國恒大的公告，持有上述項目的目標公司薈保及Flaming Ace各自為在英屬處女群島注冊成立的有限公司，通過其附屬公司主要從事投資控股，對象為健康管理分部及新能源汽車分部項下合共47個恒大汽車集團的現(xiàn)有養(yǎng)生空間項目，有關項目主要為住宅及物業(yè)發(fā)展項目。
【資料圖】
截至目前，薈保及Flaming Ace均為恒大汽車的全資附屬公司，而恒大汽車由中國恒大持有約58.54%的股權，為公司的附屬公司。完成后，薈保及Flaming Ace將成為中國恒大的間接全資附屬公司，兩家公司的財務資料將繼續(xù)與中國恒大的綜合財務報表綜合入賬。
目標公司交易的初始價格為人民幣2元，需參照2022年12月31日該公司經(jīng)調整資產(chǎn)凈值進行調整。如果目標公司經(jīng)調整資產(chǎn)凈值超過2元，股份的代價將被調整至該目標經(jīng)調整資產(chǎn)凈值的金額，而買方須向恒大汽車支付相等于經(jīng)調整代價與目標股份初始代價之間差額的金額（余下代價）。余下代價由買方選擇以現(xiàn)金或實物或兩者結合的方式支付。如果買方選擇部分或全部以實物形式支付余下代價，恒大汽車應就該結算方式獲得恒大汽車相關股東的進一步批準。如果建議該結算方式的決議被恒大汽車相關股東否決，則余下代價將按照買賣協(xié)議各方約定的付款時間以現(xiàn)金方式結算。如果買方選擇以現(xiàn)金方式支付全部余下代價，則應根據(jù)買賣協(xié)議各方約定的付款時間支付。買方支付余下代價時，須遵守當時適用于公司的上市規(guī)則規(guī)定。
中國恒大披露的財務數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，目標公司未經(jīng)審核負債凈額約247.89億元，根據(jù)獨立物業(yè)估值師在2023年2月28日所作有關項目的估值約601.54億元。
中國恒大稱，董事會認為，重組可優(yōu)化恒大汽車集團的架構，讓其可專注發(fā)展新能源汽車分部，并投放合適資源于新能源汽車分部的新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作。考慮到投資者對主要從事新能源汽車分部的聯(lián)交所上市公司的近期取向，董事會認為恒大汽車的估值可以借將恒大汽車的業(yè)務集中在新能源汽車分部（即恒大汽車集團終止經(jīng)營兩個不同分部）而改善，而此可能有助于吸引投資者加盟恒大汽車并籌得資金。鑒于恒大汽車集團為中國恒大的間接附屬公司，此舉也將為中國恒大帶來裨益。
此外，作為中國恒大境外債務整體重組計劃的一環(huán)，目前預計公司的金融債權人將能夠獲得可按若干條款交換恒大汽車股份的債券。因此，該債權人也將從恒大汽車集團的價值增長中受益。此外在完成后，各目標公司將由中國恒大全資擁有。董事會認為，該項目可與集團的現(xiàn)有房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務順利整合。
恒大汽車預計通過此次出售將錄得收益約247.89億元。但由于僅須就出售事項支付名義代價2元，恒大汽車預計不會自出售事項收取任何所得款項凈額。
根據(jù)恒大汽車披露的信息，截至4月24日，恒大汽車已向客戶交付超過900臺恒馳5。然而由于資金不足，集團的天津工廠暫緩生產(chǎn)恒馳5，恒大汽車計劃于2023年5月恢復生產(chǎn)。
恒大汽車認為，鑒于新能源汽車分部牽涉龐大資本承擔，加上考慮到集團的現(xiàn)有資源，董事會認為，向出售集團的養(yǎng)生空間項目進一步投入資源不符合其去杠桿化的整體戰(zhàn)略，并可能對集團發(fā)展新能源汽車分部加諸限制。
恒大汽車表示，通過去杠桿化及減持項目專注發(fā)展及專業(yè)化新能源汽車分部，公司可帶領新能源汽車分部更上一層樓。董事會相信，股東可借新能源汽車分部的業(yè)務增長變現(xiàn)持續(xù)投資于余下集團所帶來的股東價值。完成后，余下集團將繼續(xù)經(jīng)營新能源汽車分部的現(xiàn)有主要業(yè)務，并在天津（“天津項目”）及南寧（“南寧項目”）各持有一個住宅及物業(yè)發(fā)展項目。預計天津項目的住宅單位將于2023年6月底前交付買方，因此，持有天津項目的公司將不構成出售集團的一部分。至于南寧項目，集團正與有關各方進行磋商，并擬在切實可行的情況下盡快完成出售持有南寧項目的公司。完成后，除在短期內繼續(xù)持有天津項目及南寧項目外，公司將專注投入新能源汽車分部的新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作。考慮到主要從事新能源汽車分部的聯(lián)交所上市同業(yè)公司估值所反映投資者近期取向，公司認為終止在同一集團內經(jīng)營兩個不同分部可提高公司的估值，繼而吸引投資者并促成集資。公司正積極尋求外部潛在投資者，以獲得可能的合作機會。截至目前尚未與任何潛在投資者簽訂最終協(xié)議。
